发布时间：2023-11-17 09:45:46
绪论：一篇引人入胜的管理会计知识点，需要建立在充分的资料搜集和文献研究之上。搜杂志网为您汇编了三篇范文，供您参考和学习。
1引言
当今世界，科学技术得到了广泛的应用与普及，由于计算机技术的不断发展，会计工作人员不再从事复杂的工作事务，会计电算化的发展大大提高了会计信息的精确率。但是，在电算化发展过程中也存在着相应的问题，这些问题对事业单位的内部控制造成了一定的阻碍。
2会计电算化加强内部控制必要性
为了提高众多企业对内部控制的重视程度，1990年我国第一次在《会计法》中明确提出对完善企业内部控制的要求。因此，企业管理人员必须要重视内部管理的必要性。第一，在会计电算化的大背景下，企业做出的发展规划需要参考相关的会计信息，如果这些信息缺乏准确性与科学性，企业的决策将会很难落实，为了确保会计信息的可靠性，必须全面落实企业的内部管理工作。第二，相比人工会计系统来说，对会计电算化的内部控制工作更加复杂，要求较高的技术含量，而且具有很大的风险性。比如，如果在输入数据资料时出现错误，得到的信息必然不具有真实性；在集体进行数据处理工作时，企业内部的一些岗位与责任相互重合，导致原有的岗位分配与职责分配格局出现错乱，不利于工作效率的提高。
3电算化管理中内部控制出现的问题
3.1工作人员专业素质低
当下，会计行业中的工作人员综合素质较低，自身专业技能较差，从而导致会计软件在运用过程中，其诸多功能得不到有效的发挥与运用，结合实际工作状况进行再次开发的可能性更是少之又少。长此以往，会计软件内部的控制方式将无法得到全面的实施，员工的工作效率也不会得到提高。
3.2系统操作环境不完善，保密性差
虽然电算化管理模式主要运用计算机技术来完成相关工作，但是由于系统操作环境不完善，出现了很多严重的问题。例如，由于部分企业缺乏具有权威性的管理制度与规定，很多员工对自身责任的重视程度较低，导致工作效率一直偏低。另外，大多数企业所使用的电算化软件保密性很差数据库很容易发生损害与修改，从而致使数据泄露。3.3软件应用性差会计部门在对会计软件进行选购时缺乏预见性，由于国民经济的不断发展，传统的会计软件自身所具备的功能已经非常落后，如果软件无法适应时代的要求，系统没有及时的更新换代，会计行业的工作效率将会大大降低，电算化管理中的内部控制也无法顺利实施。
4电算化管理内部控制措施
4.1增强员工的专业素质
会计电算化是一门综合性的技术，其自身的高难度决定了会计人员必须要具有较高的综合素养与过硬的技术本领，不仅要熟悉本行业的工作内容，还要熟练掌握计算机技术与数据库处理技术等。因此，企业应着重对会计从业人员进行定期的在职培训或者讲座，陆续开展对会计人员工作能力有提升作用的活动，从而使会计电算化向专业化、商业化与正规化方向转变，使会计人员熟练掌握数据处理流程，例如，会计从业人员应熟练掌握电子表格处理软件，因为这类软件不仅有助于数据的采集，还有助于对数据的分析与计算。相比当下通用的会计软件，电子表格处理软件使会计信息更加精确，从而促进企业科学决策，所以大部分企业仍然把这种会计软件应用到工作当中，会计从业人员只有熟悉掌握这类软件，增强自身能力，电算化工作才会顺利进行
4.2完善系统操作环境，增强保密性
系统操作环境主要分为系统操作过程与系统的维护两部分，其中对操作过程的管理指的是企业要充分发挥监督功能，建立健全一系列的操作规范，从而提高工作效率。对于系统的维护来说，主要指的是对硬件、软件以及数据的维护。在对于系统硬件的维护来看，主要包括设施的利用与检测，对机房温度与电压的检测等。另外，机房中运用于照明的线路不能与计算机设备的供电线路重合，还应该设置不间断电源装置和防干扰设施。系统维护审批时必须要经过严格的程序，以免数据库被随意修改。对会计软件进行修改前必须要制定严密的规划与记录，加强监管修改过程的各个阶段，从而确保企业内部信息不流失、不遗漏
4.3增强软件的应用性
随着我国国民经济的不断发展，当下很多公司使用的会计软件都越发先进，但是，要想使会计电算化的优越性得到凸显，就要将其归入管理信息系统。同时，在经济全球化国际背景下，必须要加大对软件的研发力度，促进软件适时的更新换代，从而顺应时代的发展，使会计软件可以维持当下跨国公司的持续运营。例如，在软件开发过程中，要科学选定会计软件的应用范围，如果研发适合于全部企业的软件，不仅难度较大，而且没有实际价值。在软件开发过程中，可以根据会计行业的特点，依次设计出针对性较强的会计软件。此外，还要增强营销人员的专业能力，完善售后服务水平，因为软件再次被研发利用的主要工作都需要营销人员展开。
5结语
综上所述，健全的会计电算化内部控制，不仅使会计信息的准确性得到保障，还有助于会计从业人员工作效率的提升，使各项工作都能符合会计法案的要求，从而为公司内部的发展规划制定提供准确科学的会计信心，促进会计行业的持续发展。
国内学者对注册会计师事务所（以下简称事务所）之所以应该采取合伙制（1）的理论探索仅局限于事务所与外部的关系，而缺乏从事务所作为一个企业的本质特征出发而做的论述；也就是说，国内学者的主要意见是，为了保证事务所的审计质量必须让它承担较大的责任，从而要求它应采取合伙制而不是有限公司制。毫无疑问这是原因之一，国外审计理论界也不乏这样的看法。然而我们是否可以从其它角度来解释这个问题呢？例如，是否可以从它的所有权结构等内部原因出发来探索这个问题呢？回答是肯定的。企业理论提供了很好的理论工具，为我们研究这个问题开辟了一条崭新的道路。国外学者关于事务所的法律组织形式的论述，散见于企业理论学者在探讨企业所有权结构、法人治理结构、问题、监督与激励和决策程序等问题的文章上，但是笔者尚未发现有从企业理论出发对这个问题进行的专门研究。
本文回顾了国内外关于事务所应采取合伙制而不应采取有限公司制的相关理论观点；综合地运用企业理论，从事务所的所有权结构、内部委托关系、生产要素特征和内部决策程序4个内因的角度出发，层层深入地剖析和总结了其应采取合伙制的企业理论依据；最后本文给出了简短的政策建议。
一、国内理论界主要观点回顾与评述
为什么事务所应采用合伙制，而不应采用有限公司制呢？目前国内具有代表性的观点是合伙制可以提高事务所的风险意识，促进审计人员在执业的时候小心谨慎，保持执业操守，遵守职业纪律和职业道德，从而保证审计质量。
财政部注册会计师委员会办公室（2001）认为“合伙人以各自的财产对事务所的债务承担无限连带责任”就会导致“风险的牵制”，而另一方面有限公司制“降低了风险责任对执业行为的高度制约，弱化了注册会计师的个人责任”。纪益成（2000）认为“个人独资的无限责任和个人其他财产连带责任也能在较大程度上限制个人独资的执业人员违反职业道德，不仅能使注册会计师在执业质量上能得到保证，而且可以减少工商企业财务会计核算上的虚假行为”。实际上，这个论断完全适用于合伙制的事务所。米杨（2002）的观点认为合伙制这种古老的企业组织形式，其基本特征是合伙人对于合伙债务要承担无限连带责任。合伙人之间有利同享，有债共担，搞得好则大家都有利，搞不好则大家都受损。它从制度上要求合伙企业必须对投资者和公众高度负责，否则，会被追究无限责任。
以上的理论观点带有典型性与普遍性，其实质是认为事务所对社会承担着某种形式的公共责任，而这种公共责任的不履行或者不当履行将给社会带来巨大危害。而消除或者降低这种社会危害的之一就是加强事务所与注册会计师的法律责任，通过使他们承担法律责任的方式促使事务所在执行审计业务的时候保持职业谨慎，从而保证审计质量。而驱动事务所承担法律责任的方式就需要使它采取合伙制这一组织形式。这种理论观点看到了事务所的外部因素，从它与会计信息使用者之关系的角度、与社会第三方之关系的角度出发探讨了事务所的法律组织形式。但是这种观点并没有从事务所的内部关系、从事务所本身出发来探讨采取合伙制的合理性与必要性。
二、企业理论观点在事务所法律组织形式上的运用
在企业理论中，企业被看作是各种完备与不完备合约的有机结合。企业不同的契约安排与决策程序决定了企业的最佳组织形式；会计师事务所也不例外。那么，是什么决定了企业的契约安排和决策程序从而决定着企业的最佳组织形式呢？首先是资本供应者、经营者与生产者之间的委托关系。为什么会产生上述委托关系呢？是因为资本供应者、经营者与生产者是不同的要素的所有者，资本供应者提供债权资本与权益资本，经营者提供企业家才能与管理者技能，生产者则根据经营决策将投入转换为产出，只有这些不同要素的组合才能成立一个企业。在这样的委托关系中，产生了包括决策发起和执行在内的决策管理职能与包括决策审批和监督评价在内的决策控制职能（法玛和詹森，1983）。一般认为，资本供应者负责决策控制，经营者负责决策管理；同时，资本供应者成为了监督者，经营者成为了被监督者。又由于有限理性与信息的不对称，存在着因为道德风险与逆向选择所带来的成本，导致了监督的困难。那么，在监督困难的情况下，什么是最优的剩余收益安排呢？使经营者成为全部剩余收益的所有者，就可以消除或者至少减少成本。因此，为了对“事务所应采取合伙制而不应采取有限公司制”这一命题进行系统的、全面的和深入的，我们将从以下几个方面进行讨论：
1.所有权结构与其法律组织形式的关系：剩余求偿权与控制权的对应
从所有权结构的角度看，为了使企业价值最大化，应将企业的剩余索取权与控制权进行最大程度的对应。在其它条件相同情况下，独资与合伙是达到最佳对应的企业组织形式，对事务所而言亦是如此。
企业理论告诉我们，由于契约的不完备性，企业必须是一个弹性机制。在这个弹性机制里，必须保证有人愿意承担剩余风险，而且剩余风险承担者先天地成为剩余收益求偿者；倘若剩余风险承担者不能获得剩余收益，他们也就缺乏承担剩余风险的意愿。为了使剩余风险的承担与剩余收益的获得之间得以顺利运行，对企业的相机控制权就成为不可或缺的、最为关键的安排。而企业的所有权，不同于普通的财产所有权，是一种剩余控制权或者说是一种随机状态控制权，在绝大部分的时间里，企业属于企业的股东或者合伙人，但是在特殊的情况下企业的所有权可能属于企业的经理、员工或者其债权人。为了使企业所有权安排达到最优，我们必须遵循一条原则，此即“剩余索取权与控制权的最好对应（张维迎，1996）”，张维迎（1996）进一步论述道“如果剩余索取权和控制权在所有企业成员之间平均分配可以达到二者最好的对应，这样的‘合伙制’无疑是最优的”。我们将这种理想状态下的合伙制称之为“全员合伙制”（与之相对应的在现实生活中普遍存在的合伙制，我们把它命名为“部分合伙制”）。
无庸置疑，在其它条件相同的情况下，企业的股东或者合伙人越少，剩余索取权与控制权就越容易达到最好对应，企业的股东或合伙人参与直接管理的程度越高，剩余索取权与控制权就越容易达到最好对应。因此，在一个独资企业里，如果业主兼任经理（而绝大部分情况下就是如此）剩余索取权与控制权达到最好对应，企业价值也将达到最大化，因为这个时候不存在成本；合伙制企业次之；责任有限公司再次之；股份公开公司再次之。
分析表明了，为了达到企业剩余索取权与控制权的最好对应，实际上所有类型的企业都应采用独资或者合伙制，而不应采用有限公司制或其它形式，但是由于“企业的分工性质和生产要素的特点决定了在绝大部分的产业中，这样的合伙制不可能是最优的。（张维迎，1996）”然而，无论是从分工性质还是从生产要素的特点来看，合伙制是十分适合于事务所的。
2.内部问题与其法律组织形式的关系：监督与激励的平衡
企业内部分工对企业法律组织形式产生。在这里，我们把问题限于企业内部的监督与激励问题。企业的监督与激励对应着企业的内部分工，也就是说，在企业内部，一部分人成为监督者；另外一部分人成为被监督者，或者进行自我监督。但是不管对监督者来讲，还是对被监督者来讲，都存在着一个激励的问题。
为什么需要监督？企业理论认为在一项联合生产中，由于参与者各方的利益取向的不同以及信息的不对称，从而需要债权人对企业、股东对经理、上一级人对下一级人的监督。詹森和迈克林（1976）认为企业在负债经营的情况，有更大的积极性去从事较大风险的项目，这将导致债权人对企业的监督。埃斯瓦瑞和克特威（1989）认为，由于有限责任的缘故，企业所承担的资本成本低于它们承担完全责任的价格。债权人会因此认为有限责任带来了比不存在有限责任时更大的破产可能性。这就激发了债权人亲自进行经营活动的动机。以上各个观点回答了“为什么债权人必须监督企业”的问题。
为什么股东必须对经理进行监督？詹森和迈克林（1976）认为由于管理人员不是企业的完全所有者，因此一定存在着成本，监督源于管理者不是企业完全所有者这一事实。阿尔钦和德姆塞茨（1972）认为，在一项联合生产中，始终存在着“偷懒问题”，为了尽量减少这种“滥竿充数”或者“劣币驱逐良币”现象，就必须引进监督者来监督团队成员的行为。
如何解决监督问题呢？激励是解决监督问题的最好办法。也就是说，必须给与监督者以剩余求偿权。阿尔钦和德姆塞茨（1972）指出了“领取这种剩余报酬的专职人员应该成为团队成员的监督者”。詹森和迈克林（1976）认为如果赋予管理者全部剩余求偿权，则至少可以减少成本。张维迎（1996）做出了一个非常好的结论，“让最重要、最难监督的成员拥有所有权可以使剩余索取权达到最大程度的对应，从而带来的”外部性“最小，企业总价值最大。”
审计服务是具备高度专业性和高度复杂性的、难以被直接监督的智力活动，因此最好的办法是让每个成员都承担剩余收益。合伙制一方面使每个成员分享剩余收益而激发了成员的积极性，避免了团队生产中的“偷懒”；另外一方面由于无限连带责任激发了每个成员去监督其他成员的工作质量的热情。合伙制安排无疑是最优的。法玛和詹森（1983）观察到“专业性合伙公司的剩余求偿权限于提供组织服务的主要专业性人，而且更指出了事务所实现这种结果的有利条件-成员结构应该是”具有类似特定技术的专业人“。
另外一点必须得到重视，以上还表明了，由于监督者与被监督者之间分工的限制，必须以现实的“部分合伙制”代替理想状态下的“全员合伙制”。
3.事务所的生产要素特点：劳动者管理型的普遍条件的具体
詹森和梅克林（1979）曾概括了劳动者管理型企业的产生条件，他们认为“劳动者管理型企业的专业合伙形式极有可能对其他组织形式而言处于支配地位，条件是：（1）资本/劳动的比率甚小；（2）劳动附加值对所有非劳动成本的比率甚高；（3）班组生产存在规模；（4）外部监督成本甚高，并且（或者）班组成员生产的内部监督成本低廉；（5）班组规模甚小；（6）班组成员个人人力资本收益远远偏离完全正相关的水平；（7）有关未来劳动收入资本化的成本甚高。”
这些条件也同样适用于事务所。第一，事务所不是资本密集型的企业，而是智力密集型的企业，在事务所的经营管理中，所需的资本支出很小，绝大部分的支出是工作人员的工资支出，因此资本/劳动比率甚小。第二，包括审计、鉴证和咨询等业务在内的事务所业务具有典型的高劳动附加值的特征。在现实生活中，尽管可能存在，但我们很难发现有比事务所业务更具专业性、技术性和复杂性的业务种类，同时由于几乎无需厂房设备等资本支出，非劳动成本与很多行业相比较低，因此，劳动附加值对所有非劳动成本的比率甚高。第三，事务所在承接一个服务项目的时候，往往由合伙人、经理、高级审计人员和助理人员组成一个项目组，这样要比单打独斗更有效率。第四，我们在前面的有关论述已经很好地证明了外部监督成本甚高，并且（或者）班组成员生产的内部监督成本低廉。第五，事务所一般来说规模不大，针对某项任务而组成的项目组一般也不大，不象一个建筑工程项目或者一条生产线那样人员队伍庞大，因此可以说班组规模甚小。第六，实际上，我们可以把一个企业视为一个投资组合，一个事务所主要是由各个合伙人的人力资本构成的一个组合，那么，如何实现这个组合的多样化呢？主要就是通过使不同的合伙人在组合中占有不同的人力资本份额，具体就体现为合伙人占事务所剩余求偿权的不同比例，也体现为人力资本收益的不同，即所谓的“偏离完全正相关的水平”。在以人力资本为主的企业里要实现以上的安排，最佳的组织形式无疑便是合伙制。第七，什么是未来劳动收入的资本化呢？企业投资各方可以未来劳务收入的形式出资，将未来的劳动收入本金化，未来劳动收入的资本化就是这个意思。但是由于未来的劳动收入是不确定的，同时也由于在现在出售未来的劳动收入将激励他在未来才开始生产（就有可能不生产或低标准生产），那么就存在着进行监督和约束的困难。在这种情况下，合伙制成为最佳的选择，因为它可以降低或消除因为未来销售而需要进行监督的成本。
因此，我们得出了事务所所具备的生产要素特征导致了其应采取合伙制的结论。
4.内部决策程序与其组织形式的关系：决策的有效性法玛和詹森（1983）将企业的所有权结构与企业的决策过程联系起来考察，探讨了决策过程与企业的所有权结构之间的基本关系，在这方面做出了富于启发性的探索。与一般企业相比，事务所的决策程序的特殊之处在于：1）决策管理与决策控制的合二为一；决策管理与决策控制联合地集中在少数几个内部人身上；2）另外，与股份公开发行的公司的股东不同，包括大型合伙公司在内的事务所中的剩余要求者几乎不要求外部的专家来保护他们的利益，董事会完全由合伙者组成。
如上所述，与一般企业不同的是，在一个事务所里，决策管理和决策控制往往集中在相同的人身上。因为在审计事项中，对某一客户或某种背景的特定知识是重要的，所以在大多数情况下现场所做出即时的决策是有效的。在决策管理与决策控制集于一身的情况下，赋予内部决策人以剩余求偿权是有效的，也就是所谓的“决策管理和决策控制的在少数几个人身上的联合导致了剩余求偿权大部分地限于这些人”（法玛和詹森，1983），因此合伙制合乎情理地成为了事务所的选择。另外，大型合伙公司中的董事会全部由合伙者组成。因为“在组织活动中，剩余要求者是专家，他们直接观察经营合伙者组成的董事会所采取行动的效果。”（法玛和詹森，1983）这就为合伙制提供了技术性支持。
事务所的业务特征决定了其决策管理与决策控制集中于某些特定人身上，这要求事务所的绝大部分的剩余求偿权由这些内部人来占有。而不象有限责任公司那样，由外部的资本供应者来占有大部分的剩余求偿权；因为在这些企业中，决策管理由经理进行，他们将获得包括一部分剩余收益在内的合同收益；而决策控制将由股东或者由被股东授权者来进行，与此同时外部股东获得了大部分的剩余求偿权。如此看来，合伙制正是那些将决策管理和决策控制集于一身的内部人占有绝大部分剩余求偿权的最好的组织形式。
三、小结及政策建议
以上我们运用企业，从事务所所有权结构、内部关系、企业生产要素和决策程序出发，剖析了事务所为什么应采取合伙制这个命题。得出以下结论：在不考虑企业生产要素特征的限制时，所有类型企业采取全员合伙制可以使企业价值最大化；由于企业内部监督与被监督分工的性质，在现实中“部分合伙制”必然代替“全员合伙制”；事务所生产要素特征，决定了事务所符合合伙制的要求；事务所采用剩余求偿权集中于部分人的“部分合伙制”也是符合现实的。
事务所的法律组织形式的确定事关注册师行业的兴盛衰亡，所有其它的方面包括行业的监管、诚信制度的建立、事务所迎接WTO的挑战等等都是建立在这个核心基础之上的。
据统计，截至2001年底，全国共有事务所4287家，其中实行合伙制的只有606家，占总数的14.14%，实行有限责任公司制的有3681家，占总数的85.86%，全国超过100个注册会计师的事务所有27家，全部为有限责任事务所。从总的情况看，实行合伙制的事务所执业要比有限责任事务所谨慎。发现的在上市公司审计中造假的事务所基本上都是有限责任事务所。
因此，无论是还是现实，无论是理论还是实践，都强烈地要求事务所采取合伙制。我们的决策者一定要站在历史与理论的高度，将事务所的合伙制推行到底。我们希望，本文带来的更全面更深刻的认识能给决策者在制定政策时具备更大的信心。
主要
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式中：A为随销售同比率变化的基期资产（变动资产）；B为随销售同比率变化的基期负债（变动负债）；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；ΔS为销售的变动额；P2为预测期销售净利率；E2为预测期留存收益率；ΔS/S1为预测期销售增长率。
十六、各种筹资方式的筹资成本计算
（一）普通股筹资成本
1.在固定股利增长率的情况下，采用股利折现模型计算普通股成本的公式为：
第一年预期股利
普通股成本= +股利固定增长率
普通股金额×(1-普通股筹资费率)
2.采用资本资产定价模型计算普通股成本的公式为：KO=Rf+β（Rm-Rf）。
（二）长期借款筹资的成本
年利率×(1-所得税税率)
银行借款成本=×100%
1-银行借款筹资费率
（三）债券筹资的成本
债券面值×票面利率×（1-所得税税率）
债券成本= ×100%
债券价格×（1-债券筹资费率）
十七、经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数
（一） 经营杠杆系数
EBIT/EBIT
1.定义公式：DOL=
X/X
MEBIT+a
2．简化计算公式： DOL= =
M-a EBIT
式中：a为固定经营成本。
3.杠杆效应： （1）如果I=0，则DFL=1，表示不存在财务杠杆效应，但依然存在经营风险；
（2）如果a不等于0，则DOL大于1，表示存在经营杠杆的放大效应。
（二）财务杠杆系数
1.定义公式：EPS/EPS
DFL=
EBIT/EBIT
2. 简化计算公式： EPS
EPS EBIT
DEL==
EBITEBIT-1
EBIT 式中：I为债务利息。
（2）如果I不等于0，则DFL大于1，表示存在财务杠杆的放大效应。
（三）复合杠杆系数
1.定义公式：EPS/EPS
DCL=
X/X
2.简化计算公式：M
DCL=
M-a-I
3.杠杆效应：（1）如果a=0，同时I=0，则DCL=1，表示不存在复合杠杆效应。
（2）如果a和I不同时等于0，则DCL大于1，表示存在复合杠杆的放大效应。
注意：杠杆系数计算公式中的有关数据为基期数，但计算结果表示预测期的杠杆系数。
十八、最优资本结构的确定方法
（一）每股收益无差别点法
(EBIT-I1)(1-T) (EBIT-I2)(1-T)
N1=N2
在分析时，当预计追加筹资后的EBIT大于每股收益无差别点的EBIT时，运用负债筹资可获得较高的每股收益；反之，当预计追加筹资后的EBIT小于每股收益无差别点的EBIT时，运用权益筹资可获得较高的每股收益。
（二） 比较资金成本法
比较资金成本法，是通过计算比较各方案加权平均资金成本，并根据加权平均资金成本的高低来确定最优资本结构的方法。
（三） 公司价值分析法
公司价值分析法，是通过计算和比较各种资本结构下公司的市场总价值来确定最优资本结构的方法。最优资本结构亦即公司市场价值最大的资本结构。
十九、4种股利政策的评价与选择
（一）剩余股利政策
1.含义：剩余股利政策是指公司生产经营所获得的税后利润首先应较多地考虑满足公司投资项目的需要，即增加资本或公积金，只有当增加的资本额达到预定的目标资本结构（最佳资本结构），才能派发股利。
2.优点：有利于优化资本结构，降低综合资金成本，实现企业价值的长期最大化。
3.缺点：使股利发放额每年随投资机会和盈利水平的波动而波动，不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象。
4.适用范围：剩余股利政策一般适用于公司初创阶段和衰退阶段。其理论依据是MM股利无关论。
（二）稳定增长的股利政策
1.含义：固定或稳定增长的股利政策是指在一段时期内不论公司的盈利情况和财务状况如何，公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平上，派发的股利额均保持不变。只有在未来利润增长不会逆转，才会增加股利。
2.优点：（1）有利于稳定公司股票价格，增强投资者对公司的信心；（2）有利于投资者安排收入与支出。
3.缺点：（1）公司股利支付与公司盈利相脱离，造成投资的风险与投资的收益不对称；（2）它可能会给公司造成较大的财务压力，甚至可能侵蚀公司留存利润和公司资本。
4.适用范围：固定或稳定增长的股利政策一般适用于公司稳定增长阶段。
（三）固定股利支付率政策
1.含义：固定股利支付率政策是公司确定固定的股利支付率，并长期按此比率支付股利的政策。
2.优点：（1）使股利与企业盈余紧密结合，以体现多盈多分、少盈少分、不盈不分的原则；（2）保持股利与利润间的一定比例关系，体现了投资风险与投资收益的对称性。
3.缺点：（1）公司财务压力较大；（2）缺乏财务弹性；（3）确定合理的固定股利支付率难度很大。
4.适用范围：固定股利支付率政策一般适用于公司成熟阶段。
（四）低正常股利加额外股利政策
1.含义：正常股利加额外股利政策是公司事先设定一个较低的经常性股利额，一般情况下，公司每期都按此金额支付正常股利，只有企业盈利较多时，再根据实际情况发放额外股利。
2.优点：股利政策具有较大的灵活性。正常股利加额外股利政策，既可以维持股利的一定稳定性，又有利于优化资本结构，使灵活性与稳定性较好地相结合。
3.缺点：（1）股利派发仍然缺乏稳定性；（2）如果公司较长时期一直发放额外股利，股东就会误认为这是“正常股利”，一旦取消，容易给投资者造成公司“财务状况”逆转的负面印象，从而导致股价下跌。
4.适用范围：低正常股利加额外股利政策一般适用于公司的高速发展阶段。
二十、预算编制方法的比较
（一）弹性预算
1.优点：（1）预算范围宽；（2）可比性强。
2.弹性利润预算的编制方法包括：（1）因素法。该法适用于单一品种经营或采用分算法处理固定成本的多品种经营的企业。（2）百分比法。该法试用于多品种经营的企业。
3.弹性成本费用预算的前提是将全部成本费用按成本性态进行分类。
（二）零基预算
1.优缺点
优点：（1）不受现有费用开支水平限制；（2）能够调动各方面降低费用的积极性；（3）有助于企业未来发展。
缺点：（1）工作量大；（2）重点不突出；（3）编制时间较长。
2.编制零基预算时，要划分不可避免项目和可避免项目，划分不可延缓项目和可延缓项目。
3.零基预算法特别适用于产出较难辨认的服务性部门费用预算的编制。
二十一、各类责任中心的定义、类型和考核指标
（一）成本中心
1.成本中心的成本控制：（1）技术性成本可以通过弹性预算予以解决；（2）酌量性成本的控制应着重于预算总额的审批上。
2.成本中心的特点：（1）只考评成本费用而不考评收益；（2）只对可控成本承担责任；（3）只对责任成本进行考核控制。
可控成本需要具备4个条件：（1）可以预计；（2）可以计量；（3）可以控制；（4）可以落实责任。
（二）利润中心
1.利润中心的成本计算：（1）在无法实现合理分摊共同成本或无须进行共同成本分摊的情况下，人为利润中心通常只计算可控成本，而不分担不可控成本；（2）在共同成本能够合理分摊的情况下，自然利润中心不仅计算可控成本，也应计算不可控成本。
2.当利润中心计算共同成本或不可控成本，并采取变动成本法计算成本时，其考核指标包括：（1）利润中心边际贡献总额；（2）利润中心负责人可控利润总额；（3）利润中心可控利润总额；（4）公司利润总额。
（三）投资中心
1.投资中心的评价指标：（1）投资利润率=利润÷投资额×100%；（2）剩余收益=息税前利润-总资产占用额×规定或预期的总资产息税前利润率。
2.指标的优缺点：投资利润率指标会造成投资中心与整个企业利益的不一致；剩余收益能避免本位主义，使个别投资中心的利益与整个企业的利益统一起来。
二十二、制造费用差异的计算与分析
（一）变动制造费用差异
1.总差异=实际产量下实际变动制造费用-实际产量下标准变动制造费用
2.效率差异=（实际产量实际工时-实际产量标准工时）×标准分配率
3.耗费差异=实际产量实际工时×（实际分配率-标准分配率）
（二）固定制造费用差异
1.两差异法
两差异法，是将固定制造费用差异分为耗费差异和能量差异。
耗费差异=实际固定制造费用-预算产量标准工时×标准分配率
能量差异=（预算产量下的标准工时-实际产量下的标准工时）×标准分配率
2.三差异法
三差异法，是将固定制造费用成本差异分为耗费差异、效率差异和能力差异三部分。
能力差异=（预算产量下的标准工时-实际产量下的实际工时）×标准分配率
效率差异=（实际产量下的实际工时-实际产量下的标准工时）×标准分配率
二十三、财务指标分析
（一）流动比率：流动比率=流动资产÷流动负债
一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。流动比率过高，表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。
（二）速动比率:速动比率=速动资产÷速动负债
一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。速动比率过大，表明企业会因现金及应收账款占用过多，而增加企业的机会成本。
(三) 已获利息倍数：已获利息倍数=息税前利润总额÷利息支出
一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。从长期来看该指标至少应大于1。
（四）应收账款周转率：应收账款周转率= 营业收入÷平均应收账款余额
一般情况下，应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失。
(五) 存货周转率：存货周转率=营业成本÷平均存货余额
一般情况下，存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。
（六）盈余现金保障倍数：盈余现金保障倍数= 经营现金净流量÷净利润
一般来说，当企业当期净利润大于零时，盈余现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
（七）总资产报酬率：总资产报酬率=（息税前利润总额÷平均资产总额）×100%
该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业获利能力越强。
（八）净资产收益率：净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100%
一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高。
（九）每股收益：每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数
每股收益越高，说明公司的获利能力越强。
（十）市盈率：市盈率=普通股每股市价 ÷ 普通股每股收益
一般来说，市盈率高说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票，但是，某种股票的市盈率过高，也意味着这种股票具有较高的投资风险。
（十一）每股净资产：每股净资产=年末股东权益÷年末普通股总数
（十二）资本保值增值率：
资本保值增值率=（扣除客观因素后的年末所有者权益总额÷年初所有者权益总额）×100%
（十三）资本积累率：资本积累率=（本年所有者权益增长额÷年初所有者权益） ×100%
二十四、因素分析法结合杜邦财务分析体系分析
（一）关系式
净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数
即: N=A×B×C
（二）分析过程
基期指标 N0=A0×B0×C0
报告期指标 N1=A1×B1×C1
该指标报告期与基期的差异（N1- N0=D），可能同时受上列三因素ABC变动的影响。在测定各个因素的变动对核心指标N的影响程度时可顺序计算如下：
基期指标N0=A0×B0×C0（1）
第一项替代N2=A1×B0×C0 （2）
第二项替代N3=A1×B1×C0 （3）
第三项替代N1（即报告期指标）=A1×B1×C1 （4）
据此测定的结果：
（2）-（1）= N2- N0……………是由于A0A1变动的影响
（3）-（2）= N3- N2……………是由于BO B1变动的影响
（4）-（3）= N1- N3……………是由于C0 C1变动的影响
把各因素变动的影响程度综合起来，则:
（N1-N3）+（ N3- N2）+（ N2- N0）= N1- N0=D
