发布时间：2024-03-14 16:43:14
绪论：一篇引人入胜的中小企业融资瓶颈及对策，需要建立在充分的资料搜集和文献研究之上。搜杂志网为您汇编了三篇范文，供您参考和学习。
一、科技型中小企业融资现状
（1）直接融资较难。直接融资难是制约科技型中小企业发展的重要障碍之一。李伟铭等（2009）选择广州253家科技型中小企业的财务数据，分析融资渠道、融资障碍和融资需求等问题，最后得出直接的融资障碍是普遍存在的问题。胡晟姣等（2011）指出，虽然现在我国已形成多层次的资本市场体系；但是由于众多原因，大部分科技型中小企业仍然达不到上市的条件，难以通过股权进行融资。王成（2008）针对深圳134家科技型中小企业发展问题的问卷中，涉及“资金”的提及率高达54.5%，明显体现融资的瓶颈制约。（2）间接融资渠道不畅。陈玉荣等（2009）认为，银行对外发放贷款更多地会考虑其资金到期能否收回，而由于科技型中小企业本身具有规模不大、经营风险高的特点，因此很难获得银行的青睐。曹伟（2011）强调，科技型中小企业会遭遇差别待遇，贷款时银行要求的手续繁杂，条件苛刻，更有银行慎贷及惜贷现象。胡晟姣、聂鑫（2011）也认为，我国科技型中小企业从银行等金融机构融资有一定难度。一方面，由于信息不对称，银行等贷款机构难以对科技型中小企业的绩效进行合理评价；另一方面，由于部分科技型中小企业信誉度不高，可抵押资产不足。还有，银行往往将资金集中投向优质大型企业，科技型中小企业无法得到足够的资金支持。
二、科技型中小企业融资难的原因
（1）内部原因。第一，企业自身特点。朱至文（2008）就指出，我国科技型中小企业产权不清晰、现在企业制度缺乏有效的内部治理结构等自身问题。李小燕、钱伟（2006）认为，科技型中小企业的高风险性，使银行业普遍对其抱有歧视，不敢轻易放贷。王曦（2010）认为科技型中小企业的生命周期特性决定其融资需求有“短、频、急”的特点，这些特点决定科技型中小企业具有先天的融资劣势。第二，管理不规范。杨扬（2011）研究发现，科技型中小企业经营管理普遍存在不规范现象，且无形资产比重高，可抵押资产不足，银行不仅将面临市场风险还将面临信用风险，因此，债务融资对科技型中小企业来说是具有一定难度的。第三，信用评级低。苗绘等（2010）；胡晟姣等（2011）；刘洋等（2011）都认为科技型中小企业自身信用等级低、难以获得担保是科技型中小企业融资难的根本原因。因其信用水平较低银行等金融机构自然而然会对科技型中小企业“惜贷”。（2）外部原因。第一，信用担保体系不健全。石利君（2009）、许宁宁（2009）研究发现，由于缺乏合理的约束机制，我国中小企业信用担保体系在实际操作中暴露出一些问题，特别是多数担保基金规模较小，担保能力有限，不能满足众多缺乏资金的科技型中小企业的需求。第二，资本市场欠发达。陈玉荣等（2009）和苗绘等（2010）认为资本市场不发达是科技型中小企业融资难的直接原因。杨扬（2011）则认为，我国目前资本市场的政策措施对初创期科技型中小企业支持力度不足；政府引导基金运作机制的规范性和透明度不高；多层次资本市场体系尚不完整。第三，银行等金融机构的因素。许宁宁（2009）指出近年来大型国有商业银行将其经营战略逐步转向以城市为重心、大型客户为重点，从而不利于科技型中小企业的融资。陈玉荣等（2009）研究认为，我国缺乏完善的金融服务机构，专门为科技型中小企业提供担保服务的机构不多，科技型中小企业无法获得资金。第四，政府扶持力度小。李小燕、钱伟（2006）研究认为，我国对科技型中小企业支持力度不够，对科技型中小企业优惠也不多，无法使大部分科技型中小企业受益。
三、改善科技型中小企业困境的对策
（1）提升自身素质。陈玉荣等（2009）；许宁宁（2009）；胡晟姣、聂鑫（2011）均指出，科技型中小企业，应转变观念，提高管理人员的水平，完善管理制度，规范企业的经营管理；应大力加强信息披露的力度，增强透明度，缓解信息不对称带来的融资难；应根据企业所处的内外环境，充分利用各种融资方式，选择不同的融资组合。（2）完善信用担保体系。王曦（2010）认为，中小企业信用担保机构可以采取多元化形式，另外还要尽快出台担保机构风险控制和信用担保资金补偿、奖励机制等政策，引导和规范信用担保行业的发展。曹伟（2011）则认为，应积极构建信用担保体系，提供担保和再担保服务，同时要创新担保模式。（3）完善资本市场体系。苗绘等（2010）指出，应建立多层次资本市场体系；完善中小企业板的股票融资制度，建立科技型中小企业产权交易市场，建立符合科技型中小企业特点的上市发行审核制度，发展企业债券市场，取消额度限制。曹伟（2011）认为，应完善资本市场体系，改进风险投资退出机制，减少不必要的手续，在合理范围内放宽市场准入条件。（4）创新金融服务。李小燕等（2006）和许宁宁（2009）一致认为，银行应消除对科技型中小企业的歧视，改善银企关系；开发符合科技型中小企业特点的金融产品；同时完善金融服务体系。胡王曦（2010）认为，国有商业银行应为中小企业营造公平的贷款环境，调整信贷政策，修改企业信用等级评定标准，打破以企业规模、性质作为支持与否的条件，支持科技型中小企业的合理资金需求，逐步提高对中小企业信贷投入的比重。（5）加大政府扶持力度。傅博娜（2009）指出，建立健全扶持我国中小企业融资的法律、法规是解决科技型中小企业融资难问题的保障。应建立与《中小企业促进法》相配套的具体法律，以规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。陈玉荣、王卫星、范俊杰、王文华（2009）指出，政府应该为科技型中小企业提供贷款担保。同时，政府应加大对科技型中小企业技术创新基金的投入，并制定扶持科技型中小企业发展的优惠融资政策。
笔者认为，解决我国科技型中小企业融资问题是一项巨大的系统工程，需要企业自身、政府和社会的共同努力；同时理论界也应加强对科技型中小企业融资问题的研究，以促进其持续健康发展。只有真正意义上做到发展科技型中小企业的直接和间接融资渠道，实现良性互动，才能根本地解决其融资的制约瓶颈问题，而且能实现一定程度的“双赢”、良性互动的融资机制。
参 考 文 献
[1]李伟铭，崔毅，赵韵琪.基于科技型中小企业融资渠道、需求与障碍的实证研究[J].财会通讯.2009（11）
[2]胡晟姣，聂鑫.科技型中小企业融资困境及对策[J].中国集体经济.2011（10）
[3]王成，刘莉.深圳市成长型中小工业企业融资情况调查[J].特区经济.2008（11）
[4]陈玉荣，王卫星，范俊杰，王文华.科技型中小企业融资困境及化解对策[J].财会月刊.2009（9）
[5]曹伟.科技型中小企业融资体系问题研究[D].中国海洋大学.2011
[6]朱至文.我国科技型中小企业融资存在的问题和对策研究[J].改革与战略.2008（6）
[7]李小燕，钱伟.科技型中小企业融资困境与对策[J].财会通讯.2006（4）
[8]王曦.我国中小企业融资难的现状、原因及对策[D].西南财经大学.2010
[9]杨扬.科技型中小企业融资困境破解对策[J].中国经贸导刊.2011（1）
[10]石利君.浅谈科技型中小企业融资[J].中国商界.2009（10）
[11]陈玉荣，王卫星，范俊杰，王文华.科技型中小企业融资困境及化解对策[J].财会月刊.2009（9）
中图分类号：F061.5 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）02-0-01
近年苏北五市经济快速增长，苏北地区的中小企业发展迅速崛起，经济增长速度超过苏南地区，在地区经济总量中的地位越来越重要；中小企业发展对于促进苏北地区经济繁荣、增加就业、活跃市场和维护社会稳定起着举足轻重的作用。由于苏北中小企业自身的局限性和外部环境的制约，融资难的问题已经对中国中小企业的进一步发展构成了瓶颈制约，中小企业融资问题一直是苏北地方政府和企业关注的重点。
一、苏北地区中小企业融资渠道现状
根据苏北中小企业实地走访调研显示，苏北地区的融资渠道狭窄，间接融资体系存在着明显的缺陷，银行贷款融资占据了间接融资方式大部分的份额，其他间接融资渠道虽然已经存在，但其资金规模和使用效率决定了还无法真正成为有效的融资渠道。
苏北地区中小企业融资渠道主要依靠内部融资渠道，即企业所有者的投入和企业自身的积累，属于企业自有资金，这种融资渠道积累速度慢，不适应企业规模的迅速扩大，而且自我积累存在双重征税问题；而外部融资渠道中，主要包括专业银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金和外资；其中专业银行信贷资金占据比例较大，以国有商业银行主导的间接融资为主，民间资本借贷次之，总体上缺少其他金融方式，特别是证券市场的直接融资和风险投资基金。由于苏北地区中小企业属于劳动密集型企业，产品档次低、成本高、市场占有份额少，生产技术落后、科技含量低，企业经济及社会效益均不理想，符合国家产业政策又符合商业银行信货支持对象的支柱产业项目不多，随着国家银行金融政策倾斜以及苏北地方政府对中小企业的扶持，苏北中小企业利用专业银行借贷资金的融资方式越来越多。而民间资本的融资方式，由于其在担保方式、利息支付、易得性、便利性等方面具有优势，苏北地区中小企业利用民间资本的融资方式已具有一定的规模。
二、苏北地区中小企业融资难原因分析
1.现行金融机制不利于中小企业的资金融通。目前，现行金融贷款机制增大中小企业融资难度，中小企业贷款的要求高、贷款操作流程复杂、贷款额度有限，这些因素都限制中小企业进行专业银行贷款的行为。银行为了减少和中小企业委托关系中的监督成本，防范中小企业的道德风险，往往要求中小企业提供有效担保或抵押，但是中小企业往往很难做到。
2.苏北地区中小企业信用担保体系不完善，中小企业主信用缺失导致贷款难。苏北地区地方政府尚未正式出台相应政策法规， 担保机构的法律和商誉地位难以确立， 且现有的信用担保机构业务范围狭隘， 业务运作水平低， 缺乏应对担保风险和损失的措施， 这些都加剧了中小企业贷款难度。同时苏北中小企业主不重视信用体系，个别中小企业存在信用危机，信用缺失是贷款难的一个重要原因。
3.企业融资渠道单一，无法采用多渠道的融资方式。从调研中发现，苏北地区的融资渠道与苏南地区的多层次渠道不同，苏北地区中小企业融资渠道以政府导向型的间接融资为主，融资体制单一，无法通过其它渠道来满足的企业资金需求。由于苏北中小企业所处属于成熟期行业，缺乏知识产权及研发技术，科技含量较低，无法进行间接渠道的高科技融资方式。
4.中小企业自身发展不规范导致内源融资缺乏。苏北地区中小企业自身发展不规范，内部管理不完善，财务制度不健全，在利润分配中普遍存在着“重消费，轻积累”的倾向，同时人力资源缺乏，无法吸引高素质人才，企业缺乏发展战略目标及眼光，导致苏北中小企业无法通过企业留存收益来解决融资难的问题。
三、苏北地区中小企业融资渠道发展对策
苏北地区中小企业融资渠道的发展，必须要考虑其信用低、担保少和风险高的特点，根据实际情况，寻找适当的解决方式。
1.改善苏北投融资环境，加快推进中小企业信用担保体系建设。苏北地区地方政府转变管理理念，借鉴苏南先进的经验及政策，积极引导资金投入到市场前景广阔、盈利高、风险小的项目，改进信贷服务，增加信贷投入，为苏北民营经济及中小企业的发展提供政策支持。同时由财政支持，加快建设信用担保体系。探索成立吸纳民间资本、主要面向民营企业的地方性商业银行。
2.转变企业增长方式，培育高新技术及高科技产品，吸纳创业风险资金方式进行融资。风险投资基金主要倾向于高成长性、高收益性的高科技产业，苏北中小企业应加紧企业转型，培育高新技术及高科技产品，将企业打造成高科技企业，对于高科技企业来说，由于存在高风险、高潜在利润的特点，因而在创业阶段可以通过社会上的创业风险基金实行筹资。
3.加快中小企业自身发展，发展直接融资方式。苏北中小企业加快自身发展，通过技术创新、提高经营管理水平、选择朝阳产业及朝阳市场等方式实现企业积累，进行直接融资。通过股份制改造，明确企业产权，有利于企业治理的改善和企业股权融资。
4.实现中小企业上市发行股票融资。我国证券市场中小企业板块的建立为优质中小企业融资提供了一个广阔的发展空间。随着苏北地区工业化进程的加快，将不断涌现一批具有较高素质的中小企业。地方政府应积极推动并引导其上市融资，将较好地解决地区中小企业融资问题，并带动区域中心企业共同发展。
5.正确利用民间资本进行融资。随着国家对民间资本的重视，苏北地方政府应积极引导民间资本规范操作，注意提高民间借贷行为的公开化，允许相关的中介机构自发形成，并对其加强规范化操作，使得民间借贷整体浮出水面，实行透明化管理，将其逐步引入到与正规融资渠道同等的地位，形成良好竞争。
参考文献：
[1]季学凤.从创业板看中小企业融资难问题破解路径[J].企业经济,2011(11).
[2]吴玲.我国中小企业融资困境及对策分析[J].科技情报开发与经济,2011,21.
中图分类号:F27文献标识码:A
一、研究背景
在目前国际金融危机严重影响下,中小企业融资难的问题更显突出,融资难已经成为制约我国中小企业发展的主要障碍。在我国,99%的企业是中小企业,他们对GDP的贡献超过60%,对税收的贡献超过50%,提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品开发。然而,长期以来,相对于其数量及对经济发展的作用而言,中小企业在筹资方面却受到较大限制,占全国企业总数99%以上的中小企业占有的贷款资源却不超过20%,融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。尤其在2008年以来的全球金融危机下,处于体制转型和结构调整时期的我国,采取何种策略打破中小企业融资瓶颈,改善中小企业的融资环境,解决其融资难的问题,对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展都具有重要意义。
二、中小企业融资难原因分析
1、中小企业筹资渠道单一。自有资金或股权资本是中小企业创立、发展的基础性资金来源。据有关部门对北京、天津、河北、浙江352家企业主要管理人员的问卷调查,50人以下的小企业在全部资金来源中,自有资金或股权资本(所有者、留存盈利和非正式股权之和)所占的比重最高为62.4%,其中所有者提供的资金占42.3%,远远高于50人以上的中型企业,随着企业规模的扩大,自有资金的比重呈递减的趋势。
2、中小企业银行信贷难。以深圳为例,这里就有20多万家中小企业,占到了企业总数的99%以上,如此数量众多的企业,所获得的信贷比例还不到30%。考虑到中小企业还款风险,很多银行贷款条件严格,没有抵押品很多中小企业银行信贷遭遇闭门羹。此外,企业财务成本高,银行贷款程序复杂、手续繁琐也成为制约中小企业融资的一个重要因素。
3、金融机构贷款政策难以得到落实。2005年7月份银监会出台了《银行开展小企业贷款业务指导意见》,要求对中小企业信贷增长速度要高于其他信贷增长速度,总量要高于其他项目贷款增量。但这些措施也没有完全得到落实。究其原因,到2008年末,小企业不良贷款率是11.6%,高于整个银行业七八个百分点。而任何一个银行首要面临的就是如何生存和立足的压力,必须要控制风险。中小企业贷款的风险比较大,难以把控。所以,银行的贷款质量就没有办法得到保证。
4、中小企业融资难,根源在于金融体制。现在看来,在现有金融体制架构以外,建立专门为中小民营企业融资的金融体系,可能才是一条根本出路。客观地说,大型企业是我国经济的手掌心,中小企业则是中国经济的手背,只有它们都健康成长,我国经济这一拳头才能更有劲。
三、解决中小企业融资难的对策
1、拓宽中小企业融资渠道。除注重自身积累,利用自有资金降低筹资成本外,企业还可以利用折旧准备等暂时闲置可用来周转的资金。外部融资方面,可通过合资方式进行股权融资,通过项目融资方式争取银行贷款。融资租赁、商业信用、票据贴现、买方贷款、出口创汇贷款、联合协作贷款、争取国家设立的资助中小企业发展计划或发展基金的投资和贷款都可以成为企业的融资方式。
2、推进金融创新。我国建立了以大银行为主的高度集中的金融机制,大型金融机构天生不适合为中小企业服务,这就不可避免地造成我国中小企业的融资困境,因此要解决中小企业的融资问题,需要进行金融创新,创建专门为中小企业融资服务的银行金融机构,实现小企业贷款满足率、覆盖率和服务满意率的明显提升。此外,开辟新的专为中小企业服务的金融市场和金融产品。比如,可以利用信托、租赁、证券、信用卡、金融咨询、委托贷款等金融服务机构;开辟存股证、金融期货、期权等创新的金融工具,为中小企业融资构建一个完整的金融体系。
3、利用保险机制服务中小企业,成立多元化担保机构。(1)开创互助担保。当前中小企业较现实的融资渠道是商会设立担保基金。行业协会的互助金可由企业存入同等数目资金构成,也可由效益好的企业志愿多存,还可引入其他资金;(2)信用担保。以中央和地方政府预算拨款为主要担保资金来源,设立具有法人实体资格的独立担保机构,实行市场化公开运作,接受政府机构的监管,不以盈利为主要目的为其基本特征;(3)联合担保。上海、北京等地以政府财政部门与投保公司合作,共同出资经营,由地方财政部门对银行做出承诺,保证责任并推荐中小企业,由担保公司办理具体担保手续,有商业担保与信用担保的双重特点,也可集聚民间资本,成立社会化担保机构,分担风险。
4、加强政府的政策支持。目前,从全世界中小企业成功发展的经验来看,要解决中小企业融资难的问题,政府多方面到位的政策支持是必不可少的支撑。我国应该放宽眼界,积极借鉴国内外尤其是经济发达国家的成功经验。首先,创建一个完善的法律法规体系,用立法的形式规范中小企业的融资服务体系;其次,在有条件的情况下政府设立财政专项基金。在这方面,我们可以借鉴学习美国财政专项基金。财政专项基金是美国政府为使中小企业在国民经济及社会发展的某些方面充分发挥作用而给予的财政援助。在美国主要有两大类:一是政府财政针对专项科技成果的研究与开发基金、产品采购基金、中小企业的创业基金、失业人口就业基金等可以鼓励中小企业进行产品创新和吸纳就业的基金;二是风险补偿基金、财政专项基金、特殊行业的再保险基金等帮助中小企业降低市场风险的基金。同时,美国还建立专门机构,为中小企业的融资提供担保及援助。
(作者单位:南京师范大学泰州学院商学院)
主要参考文献:
[1]王建伟.知识经济与中小企业发展的思考[J].中国软科学,2007.2.
