发布时间：2023-09-24 15:39:02
绪论：一篇引人入胜的境外投资税务筹划，需要建立在充分的资料搜集和文献研究之上。搜杂志网为您汇编了三篇范文，供您参考和学习。
［中图分类号］F820［文献标识码］B［文章编号］1002-2880(2011)01-0143-02
国际税收筹划是指纳税人在税法规定许可的范围内，通过合理的筹划安排，利用税法的漏洞、不明之处或差异，规避、减少或推迟纳税义务，尽可能节约税收成本的一种不违法的行为。
国际税收筹划是中国企业境外投资中不可或缺的部分，境外投资企业必须学会合理地利用国与国之间的税制差异及有关国家的税收优惠条款，减轻全球税收负担，增强自身参与国际市场竞争的能力。
一、国际避税港概述
国际避税港，也被称为“避税地”，通常是指某一国或某一地区出于吸引外贸、发展经济等因素的考虑，采取低税、免税或税收优惠措施，为跨国纳税人提供避税的便利条件。
理想的国际避税港应具备的条件：国家政治稳定、外汇不受管制、政府限制最小化，公司法有利于控股公司的运作；对股息和利息收入征收低额预提税或免征预提税；对资本利得不征税；广泛的多边税收协定。当然，不可能有一个国家或地区完全符合上述条件，所以，在选择避税港时，需综合考虑各方面的利弊因素。
有些国家出于吸引外资的考虑，制定了一些较为灵活的税法措施，对某些行业或特定的经营形式提供特殊的税收优惠。这些国家主要有英国、加拿大、希腊、爱尔兰、卢森堡、荷兰、菲律宾等。例如，卢森堡对控股公司、荷兰对不动产投资公司、英国对国际金融业、希腊对海运业和制造业分别实行了特定的税收优惠，使前来投资的外国企业和个人直接享受到低税负的利益，因而被有关国家特别是发展中国家称为国际避税港。
二、在国际避税港建立控股公司
由于境外投资目标国家一般是根据境外投资项目来决定的，如果目标国家与中国及其他国家签有多边税收协定，则可享受多边税收协定提供的税收优惠。因此，中国企业可以通过在与目标国有税收协定的国家建立导管公司，即在国际避税港建立控股公司，使公司的全球税负大幅降低。
在国际避税港建立控股公司是一种常见的、有效的避税手段，可以充分发挥导管公司的作用，利用其所在国家与目标国之间的多边税收协定、税收优惠政策，来降低缔约国相互征收的税负。
三、海外投资案例分析
1.背景介绍
我国公司2009年8月与意大利B公司签署合资协议并报商务部审批在荷兰成立合资公司，2009年9月获商务部批准，并于同年10月完成在荷兰注册成立合资公司，2010年1月完成对意大利项目C公司的收购，基本完成了境外投资组织框架。
A公司境外投资光伏电站的目的，主要是通过在意大利投资建造光伏电站，从而带动国内光伏产品的销售，光伏电站建成后，主要以出售电站项目公司全部股权的方式实现投资收益。光伏电站建设过程中有股东借款、银行融资，主要涉及利息预提税，而电站建成出售后主要涉及股权转让的资本利得税和股息预提税。
在欧洲，荷兰作为较早与我国签订避免双重征税和防止偷漏税协定的国家之一，其在建立和实行合理的税制及先进完善的税收征管制度的同时，还是世界知名的避税港之一。荷兰倾向采用较具弹性且自由化的税制，以吸引外商投资。A公司光伏电站项目设在意大利，意大利虽与中国签订了双边税收协定，但意大利对资本利得税、利息预提税等并没有特殊的税收优惠。因此，在国际避税港选择一个合适的国家成立控股公司尤为重要。综上考虑，A公司选择在荷兰成立一个中介性的国际控股投资公司，通过该公司进行海外投资活动，利用荷兰广泛的国际税收协定优惠条款，达到降低资本利得税、预提税等税负的目的。
2.荷兰税收筹划的优势
(1)利息预提税
荷兰税法规定仅对股息课征预提所得税，而不对利息、特许权使用费课征预提所得税。
(2)股息预提税
荷兰规定的股息预提所得税率为15%，与荷兰签署税收协定的国家股息预提所得税率为10%。另外，根据《欧盟母-子公司指导政策》，在欧洲经济共同体范围内，无论是欧盟其他国家支付给荷兰的股息，还是从荷兰支付到其他欧盟国家的股息，其股息预提所得税都是0。中国与荷兰签有税收协定，所以中国企业在荷兰投资赚取的股息可享受10%的优惠税率。
(3)资本利得税
荷兰于2007年1月1日开始采用新税制，提供更优化的参股免税规定，对符合规定的资本利得不征税。
3.A公司具体案例分析
假设A公司投资意大利电站项目总投资10000万欧元，其中20%通过股东借款，80%通过银行融资，借款年利率均为6%。项目一年后建设完成，并以11000万欧元出售，获利1000万欧元。
(1)如果A公司直接在意大利投资设立子公司，并投资建造光伏电站。根据意大利税法规定，利息预提税为12.5%，根据中意税收协定，利息预提税可以降到10%，同时意大利对非居民公司的资本利得税为27.5%。
因此，A公司在收取意大利子公司股东借款利息以及出售意大利子公司股权后需要缴纳的税收如下：
收取的利息=10000*20%*6%=120万欧元
利息预提税=120*10%=12万欧元
资本利得税=1000*27.5%=275万欧元
(2)如果A公司通过在荷兰成立控股公司，并通过荷兰公司在意大利成立子公司，从而将股东借款、银行融资等逐级输送到意大利子公司，并通过意大利子公司投资建造光伏电站。这样，根据意大利税法规定，对欧洲经济共同体范围内的利息支付免收利息预提税，同样荷兰税法也不对利息收入和支付征收利息预提税。
意大利对资本利得实行参股免税机制，对居民公司和欧洲经济共同体范围内的国家，资本利得的95%免税，仅对资本利得的5%缴纳27.5%的资本利得税，即征收1.375%的资本利得税。荷兰也实行参股免税机制，不对资本利得征税。
因此，A公司在收取荷兰子公司股东借款利息、荷兰子公司收取意大利孙公司股东借款利息以及荷兰子公司出售意大利孙公司股权后需要缴纳的税收如下：
利息预提税=0
资本利得税=1000*1.375%=13.75万欧元
荷兰公司将获得的资本利得净额986.25万欧元作为股息全部划回到中国，根据税收协定，荷兰对划回中国的股息征收10%的预提税。
股息预提税=986.25*10%=98.625万欧元
我国的《企业所得税法》，保留了对境外所得直接负担的所得税给予抵免的办法，又引入了对股息、红利间接负担的所得税给予抵免，即间接抵免的方法。也就是说，境外投资缴纳的资本利得税和股息预提税，如果与中国政府签订了税收协定，则可以享受税收抵免。
将上述资料汇总，并考虑中国的税收抵免政策，税负情况见表1、表2：
从表1与表2的对比可以发现，A公司通过在国际避税港选择一个合理的国家建立控股公司作为境外投资的导管公司，可以大幅降低公司的全球税收负担，大大增强公司的全球竞争能力，加快公司“走出去”的战略步伐。
［参考文献］
企业集团跨国投资的财务风险是指企业集团在全球范围跨国经营时，财务活动由于受到诸多不确定性因素的影响，预期收益遭受或有损失的可能性。跨国投资海外子公司的财务风险有其独特性，本文基于“等级全息模型” （hierarchical holographic modeling）简称“HHM”，进行风险识别的分析认为，企业集团跨国境外投资，主要面临外汇风险、税务风险、流动性风险和财务会计信息失真导致财务决策失误的风险等。
（一）外汇风险 外汇风险是指一个经济实体的债权债务在以外币计价时，由于汇率变动引起价值变化而蒙受损失或丧失预期收益的可能性，一般由本币、外币和时间三个因素共同构成。企业集团众多海外子公司在全球不同国别内从事生产经营活动，汇率的变动必然会影响到其资产和负债的价值。一般将其面临的外汇风险划分为经济风险、会计风险和交易风险三类。
（二）税务风险基于各国税制结构、税收管辖权、税基范围、税率、税收优惠政策及避免国际双重征税方法等的差别，而导致税负不确定性的风险。
（三）流动性风险表现为海外子公司应收账款信用风险、存货风险、现金流动性风险等。
（四）财务会计信息系统风险海外子公司的会计信息失真、传递延误、安全性受到威胁，披露不规范等，导致可靠性与相关性缺失等的风险。
二、跨国境外投资财务风险控制应对措施
企业集团首先要做好海外子公司内部控制环境准备，在加强自主研发、全球学习及国际化整合能力培养的前提下，需明确跨国海外经营的战略定位，做好充分的跨文化管理准备，为有效规避风险，减少由于不确定性因素的变化导致发生损失的可能性，企业集团母公司应针对海外子公司不同的财务风险采取相应的控制措施。
（一）实施跨国境外投资架构税务筹划，规避税务风险中国企业集团母公司直接投资海外子公司，则母公司从海外子公司取得的股息收入，以及未来企业集团母公司退出其海外投资转让资本利得须缴纳中国25%较高的所得税，是相对比较重的税务负担。企业集团母公司需要从中国税法、外国税法及国际税法的角度进行衡量，就海外子公司的投资进行全面、系统的国际税务筹划，避免投资海外子公司过程中可能存在的税务风险，达到降低企业集团整体税负、提升企业集团母公司海外投资回报的目的。
（1）企业集团海外子公司间接投资架构设计。具体如下：
一是企业集团母公司投资海外子公司架构的设计，需要从投资东道国、投资母国及第三国的税法规定、国际税收协定、经营运作与外汇等方面进行筹划。通过与最终投资国签订税收协定的某些低税率国家或地区的中间持股公司进行投资并参与运营，从而降低企业集团海外的整体税负。中国香港、瑞士、卢森堡、爱尔兰、阿联酋、新加坡、毛里求斯等地是国际上跨国公司在国际税收筹划及跨国经营中经常使用的中间控股公司设立地。
二是要充分利用海外间接投资税收优惠政策。企业集团海外投资架构设计的着眼点，需要分析企业集团投资母国（中国）、投资东道国以及相关的第三国（地区）的税收协定规定，比较直接投资与间接利用第三国或地区投资，其税务上获得的“税收消费者剩余”，确定企业集团整体税负最低的投资架构。以中国企业到美国投资为例：在直接投资架构下，美国向中国企业母公司汇回股息，根据中美税收协定需要预提10％的所得税。在间接投资架构下，增设香港与卢森堡中间投资公司，根据美国与卢森堡的税收协定，美国公司向卢森堡公司汇回股息，最低只需要缴纳5％的预提所得税。卢森堡对满足一定条件的企业股息收入不征收所得税，根据卢森堡与香港的税收安排，从卢森堡向香港汇回股息也不需要缴纳卢森堡的预提所得税。直接投资架构与间接投资架构的税负比较见图1所示。
在图1中，香港地区只就来源于香港的收入征收利得税，而不对股息收入征税，也不对股息汇出征收预提税。尽管中国内地投资企业集团收到香港地区汇回的股息需要缴纳所得税，但在境外已经缴纳的所得税可以获得一定抵免，而且如果内地企业集团将利润保留在香港地区进行海外再投资，还可以递延股息汇回的所得税税负。
当然，同时也要关注中国的“税收饶让”制度及国际税收协定对中间控股公司的“商业实质”提出的要求，避免“纸上公司”无法享受相应的税收协定优惠税率。
（2）中国2008年新《企业所得税法》相关规定的风险规避。
一是规避中国“居民企业”的风险。根据中国2008年新《企业所得税法》，从事海外投资的中国母公司属于中国“居民企业”需要就全球收入（包括海外投资取得的股息和资本利得）按25％税率缴纳企业所得税。在海外中间投资架构下，企业集团母公司应证明，其投资设立海外子公司的实际管理控制机构均在中国的境外，从而减少海外投资中间公司构成“中国居民企业”的风险。
二是规避“一般反避税条款”的风险。根据中国2008年新《企业所得税法》第四十七条，海外投资架构的设计中如“企业实施其他不具有合理商业目的安排而减少其应纳税收入或者所得额的，税务机关有权按照合理方法调整。”，一般反避税若出现以下情况，很可能成为一般反避税的调查对象。企业集团于海外设立中间控股的公司在行使投资控股的职能之外，需要安排从事一些具有实际性的经营管理活动，使中间控股公司具有实质的商业目的及性质。
三是规避“受控外国公司”的风险。根据中国《企业所得税法》关于“受控外国公司”的规定，由中国居民企业单独控制的、或与中国居民共同控制的、设立在实际税负低于12.5％税率国家（地区）的企业，并非由于合理的经营需要而对利润不作分配或者减少分配的，上述利润中应归属于该中国居民企业的部分，应当计入该居民企业的当期收入，缴纳企业所得税。
（二）基于海外间接投资建立地区财资中心，规避外汇风险企业集团母公司对海外子公司外汇风险等的规避，应建立企业集团境外地区财资中心，规避外汇风险，实现资金管理与服务。与海外间接投资税收筹划中间投资公司的地区相结合，选择中国境外国际金融中心作为地区财资中心（CRT Regional Treasury Center），降低外汇风险的同时，为企业集团管理海外子公司提供全方位、全球化、全过程的金融服务、信息服务与增值服务。
（1）多元筹资渠道和方式，降低营业风险敞口。企业集团在国际金融中心，与集团母公司联动，选定企业集团协调全球的合作资金银行，实现多种货币、多种渠道筹集资金，为企业集团海外子公司提供融资服务，拓宽企业集团的筹资渠道，降低营业风险敞口。
（2）实现企业集团整体资金调剂功能，降低企业集团整体融资成本。将企业集团海外子公司账户内结余资金进行全球汇划，为短缺资金的成员子公司实施内部融资，降低集团整体财务费用。在保证企业集团资金流动性的前提下，进行理财投资，获取财务收益。同时，降低财务手续费，使融资成本最低化。
（3）实现地区外汇现金池的资金集中及外汇风险控制功能。通过外币“现金池”资金的集中管理，风险控制功能在于通过建立现金池，调整货币组合来消除风险的负面影响，以避免付出额外的对冲成本，也可减少外汇风险资产或增加外汇风险负债，使资产负债表的风险资产和风险负债相等，如果各种外币资产和外币负债相等，净换算敞口等于零。
（4）延伸集团地区财资中心的风险顾问及信息服务功能。帮助企业集团内成员企业分析利率和汇率的趋势，评估资产保值的策略，为企业集团子公司和融资交易提供价格及市场信息，企业集团内部可实施资金投向和套期保值交易。
（三）财务会计信息系统风险控制应对为加强对财务会计信息风险的控制，企业集团母公司应制定海外子公司内部会计信息数据真实性、相关性、传递安全性，海外子公司会计信息披露的规范要求等管理及内部控制制度，实施母公司对海外子公司会计信息的管理和监督。
境外所得税抵免政策
财政部、国家税务总局于2009年12月25日联合了《关于企业境外所得税收抵免有关问题的通知》（简称“通知”），对企业所得税法第23条和第24条所规范的企业境外所得税抵免问题做出说明，并在2010年7月2日以国家税务总局公告[2010]1号文颁布了《企业境外所得税收抵免操作指南》(简称“《操作指南》”)，在《操作指南》的补充下，企业所得税法及其实施条例(简称“新税法”)的相关条款以及“通知”共同构成了现阶段初步的中国企业境外所得税收抵免制度。由此，企业如何正确适用境外所得税计算、抵免政策，并有效管理境外所得整体税负已成为影响企业“走出去”战略的重要因素。因此，本文旨在解析最新境外所得税抵免法规对企业海外控股架构的影响。
一、企业海外控股架构分析
（一）境外所得税抵免政策
1.抵免限定条件
新税法规定中国居民企业直接或者间接持有外国企业20％以上（含20%，下同）股份时，上述外国企业汇回的股息所负担的实际缴纳的境外所得税才允许从中国居民企业就该股息收入缴纳的中国企业所得税中进行抵免。“通知”中明确了间接控股架构的抵免层级为三层外国企业，即：第一层为单一居民企业直接持有20%以上股份的外国企业；第二层为单一第一层外国企业直接持有20%以上股份，且由单一居民企业直接持有或通过一个或多个符合本条规定持股条件（直接持有20%以上的股份，下同）的外国企业间接持有总和达到20%以上股份的外国企业；第三层为单一第二层外国企业直接持有20%以上股份，且由单一居民企业直接持有或通过一个或多个符合本条规定持股条件的外国企业间接持有总和达到20%以上股份的外国企业。
如果企业海外控股架构为多层间接控股架构，即通过在境外低税负国家或地区设立的一个或多个中间控股公司，间接持有外国企业的股权（“间接控股架构”）。在此控股架构下，未来转让下属外国企业的股权时，可以将股权转让所得保留在境外中间控股公司，递延中国企业所得税的纳税义务；同时在外汇资金循环使用、境外引进战略投资者或境外资本市场上市等方面，间接控股架构也具有较大的灵活性。但在“通知”实施后，企业在海外控股架构受到抵免层级的限制，三层以下外国企业所产生的股息汇回中国时，相应所缴纳的境外所得税将不得进行抵免。
2.持股比例的限制
“通知”明确规定进行境外所得税抵免的境外企业，应是中国居民企业直接或者间接持有20％以上（含20%）股份的外国企业。在企业多层控股架构下，能否援引中国与某些国家签订的税收协定中“消除双重征税”条款，以享受税收抵免优惠尚不确定。例如，在中国与澳大利亚、美国、加拿大等签订的税收协定中，10%以上持股比例的股息分配即允许在抵免时考虑支付股息外国企业就股息部分缴纳的境外所得税。如果中国税务机关能够参照协定待遇中的“受益所有人”概念（国税函[2009]601号规定“受益所有人”是指对所得或所得据以产生的权利或财产具有所有权和支配权的人），“穿透”中间控股公司，认定中国居民企业仍可适用上述协定优惠条款抵免投资东道国的所得税，则将给企业带来更大的税收优惠。
3.间接抵免的计算
“通知”规定间接抵免中“境外投资收益间接负担的税额”按以下公式逐层计算：
（本层企业就利润和投资收益所实际缴纳的税额＋符合“通知”规定的由本层企业间接负担的税额）×本层企业向一家上一层企业分配的股息（红利）÷本层企业所得税后利润额＝本层企业所纳税额属于由一家上一层企业负担的税额
从这个公式可以看出，如果企业通过一家海外中间控股公司分别在高税负国家和低税负国家运营公司，未来境外运营公司向中国境内汇回股息所负担的税额（即允许抵免中国企业所得税的境外税额）主要依赖于高税负国家和低税负国家运营公司分别向中间控股公司分配股息的比例关系。换言之，如果高税负国家运营公司汇回的股息比较多，低税负国家运营公司汇回的股息比较少，则中间控股公司汇回中国的股息所间接负担的境外所得税额就会比较高，相应就可以抵免较多的中国企业所得税（同时取决于境外所得税抵免限额）。
4.抵免限额的计算
“通知”明确了新税法中按“分国不分项”原则（是指纳税人区别对待来源于每一个国家的所得，不再逐一区分各项所得，并在此基础上以每一个国家为单位，分别计算各个国家的抵免限额）计算某国所得税抵免限额的规定，具体计算公式如下：
中国境内、境外所得依照企业所得税法及实施条例的规定计算的应纳税总额×来源于某国（地区）的应纳税所得额÷中国境内、境外应纳税所得总额＝某国（地区）所得税抵免限额
《操作指南》第26段明确了进行境外所得税额抵免限额计算所适用的税率为25%。同时，《操作指南》也保留了通过未来的行政法规的制定，使得居民企业境外所得也可以适用境内所得优惠税率的可能性。
5.简易计算方法
“通知”规定企业从境外取得营业利润所得以及符合境外税额间接抵免条件的股息所得，虽有所得来源国政府机关核发的具有纳税性质的凭证或证明，但因客观原因无法真实、准确地确认应当缴纳并已经实际缴纳的境外所得税税额的，除例外条件外可按境外应纳税所得额的12.5%作为抵免限额。另外，“通知”也允许符合特殊条件并来源于特定国家的所得适用“免税法”进行境外抵免。
在实践中，如企业采用上述简易计算方法，虽然在管理申报程序上相对简单，但可能会使企业从境外高税负国家（地区）取得的股息收入无法充分享受抵免待遇，造成税收损失。
如图1所示，鉴于所得来源国的实际有效税率如不低于12.5%，企业采用定率抵扣必然导致重复纳税，实际税率高于25%。因此，在境外所得税抵免实际操作中应审慎使用上述简易计算方法。
（二）企业海外控股架构的税务筹划路径
依据上述法规要点分析，并结合新税法，如果企业海外控股架构中的第一层公司不会被认定为“受控外国企业”（受控外国企业是指由居民企业或者由居民企业和居民个人控制的设立在实际税负低于12.5%的国家，并非出于合理经营需要对利润不作分配或减少分配的外国企业），企业应该不会被中国税务机关强制将当期海外所得视同分配并计入境内公司的当期所得缴纳中国企业所得税。同时，企业可以依靠相应的股息分配方案以取得递延甚至降低中国企业所得税的效果，即在海外多层控股架构下，境外第二层、第三层公司汇回的股息可以暂时保留在第一层控股公司而不汇回境内，用于投资海外其他项目，从而递延中国企业所得税的纳税时间。
此外，企业海外控股架构可能实现境外高税负国家和低税负国家投资收益的“中和”，充分利用境外所得税抵免，从整体上降低需要补缴的中国企业所得税税负。以下将通过示例对企业海外控股架构下的境外所得税抵免计算进行具体分析。假定第一层控股公司位于香港（股息收入和汇出均不征收香港税），收到旗下高税负国家（日本，所得税税率30%）和低税负国家（新加坡，所得税税率17%）的运营公司股息。两者的税前利润均为100万美元，相应缴纳的境外所得税分别为30万美元和17万美元，税后利润分别为70万美元和83万美元。为简化起见，本例中暂不考虑股息预提所得税，并忽略财税差异以及各国财税制度在应纳税所得计算上的规则差异。
假设在第一层香港公司应用“分国不分项”原则，境内企业取得的股息收入应认定为来源于香港公司所在地区的所得。日本和新加坡运营公司的税后利润汇总到香港可起到相互“中和”的效果，从而降低甚至免除利润最后汇回中国时需要补缴的中国税。承上例，假定日本和新加坡的运营公司都将税后利润全额汇回中间控股公司，合计153万美元，对应的境外所得税为47万美元。如果中间控股公司向中国企业汇回股息100万美元，则其间接负担的境外所得税额为30.72万元（按照“境外投资收益间接负担的税额”计算公式，即47×100/153=30.72）。由于该股息的抵免限额为32.68万美元（即还原后的税前利润130.72万美元×中国企业所得税税率25%），因此税后利润汇回中国需要补缴企业所得税1.96万美元（即32.68-30.72=1.96）。
可以看到，若在香港公司层面应用“分国不分项”原则，高税负国家运营公司实际负担的境外所得税超过按中国企业所得税税率计算的部分（即超过外国税收抵免限额部分），可与低税负国家运营公司汇回利润需要补缴的中国企业所得税进行抵消，从而降低整体税负。此外，如果高低税负国家运营公司向香港公司汇回的税后利润比例发生变化，则有可能使香港公司汇回中国的股息所间接负担的境外所得税比率等于或大于25%，从而无需补缴中国企业所得税。例如，日本运营公司向香港公司汇回税后利润70万美元（对应境外所得税30万美元），新加坡运营公司仅向香港公司汇回税后利润30万美元（对应境外所得税5.1万美元），则香港公司向境内企业汇回股息100万美元，其间接负担的境外所得税额为35.1万美元，刚好高于抵免限额33.775万美元［即（100+35.1）×25%=33.775］，故无需补税。
综上，如果税务机关在香港公司层面应用“分国不分项”原则计算抵免限额，香港公司可以通过在境外高税负国家和低税负国家间接设立运营公司，并对未来海外利润汇回的时间进行安排。将高税负国家和低税负国家产生的利润进行“中和”，尽可能提高境外所得税抵免限额，从而减少或递延境外利润汇回需要补缴的中国企业所得税。鉴于在间接抵免时是否可以“穿透”中间控股公司会对纳税人的实际税率有重大影响，因此还要期待税务机关在未来颁布的法规中进一步明确。
二、建议
综上，我们依据“通知”和《操作指南》对企业海外控股架构提出下列思考和建议，希望可以帮助企业应对境外所得税抵免制度带来的诸多挑战。
（一）对境外投资的思考
企业应根据新税法下境外所得税收抵免制度，考虑税务抵免策略，适当调整现有境外投资形式，以便改善企业在中国的纳税义务产生时间、消除境外所得在中国重复征税，并最终实现提高税后利润、激活资金流、获取更高投资回报的商业目的。例如：在“受控外国企业”的反避税规定不适用的前提下，仅当子公司分配税后利润(股息)至中国时，才需要按照境外与中国的税率差，补缴中国企业所得税。企业可以通过适度延缓境外子公司的股息分配，有效地递延中国纳税义务的发生时间。也可以通过合理计划境外所得发生时点，在确保具备合理商业目的的前提下，有效管理当期股息收入的境外所得税实际税负，减少境外与中国的有效税率差，从而实现无需补缴中国企业所得税。
因此，建议企业应考虑从税务筹划角度对其控股架构层级实行优化，如减少境内企业与高税负国家经营实体之间的控股层级；投资三级及以下子企业时，不但要考虑单户企业股权交易税收成本，还应筹划单户企业对其母公司税负抵免成本；尽量避免通过税收天堂进行境外投资；补充控股公司的商业实质（尤其是对低税负国家经营实体的控股公司）；以及选择合理分配方案向中国境内派息以相应降低税负。
（二）有效管理境外所得
