发布时间：2023-10-13 15:37:17
绪论：一篇引人入胜的外汇风险如何防范，需要建立在充分的资料搜集和文献研究之上。搜杂志网为您汇编了三篇范文，供您参考和学习。
中国企业若想发展壮大、实现基业常青，国际化是必经之路。而中国企业的国际化进程才刚刚迈出艰难的一步，在这个过程中必然会遇到许多问题和挑战。近期，有关人民币升值的讨论再次将外汇风险问题推到了风口浪尖上。如何防范和管理外汇风险，成为中国企业国际化进程中必须面对和解决的问题之一。本文试对此问题进行初步探讨。
一、我国企业面临的外汇风险
外汇风险也叫做外汇暴露，是指由于外汇汇率的变动对国际化经营企业的经营活动造成的各种影响的可能性。外汇风险可能会造成两种后果，即利得和损失。企业所面临的外汇风险主要分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型。交易风险是指企业在交易过程中以外币作为结算方式而产生的债权债务，或在以投机为目的的外汇买卖过程中因汇率变动而产生利得和损失的可能性。折算风险又称作会计风险，是指由于汇率的变动，使得企业在期末编制财务报表时所使用的汇率与日常会计核算中所使用的汇率不一致所造成的汇兑差额。经济风险又称作经营风险，是指由于汇率发生变动，对企业产品的产量、成本、价格等造成影响，最终影响企业收入的可能性。我国企业所面临的外汇风险不外乎这三种情况。但是由于国际化运作经验不足、抵抗外汇风险能力不强等原因，我国许多外贸企业因外汇风险遭受了巨大损失，甚至破产倒闭，这在一定程度上影响了我国的对外贸易和经济发展。
二、我国企业面临外汇风险的原因分析
1、外汇风险产生的一般原因
（1）外币与本币兑换。世界货币的多样性和各国会计制度的多样性，要求企业采用外币结算、本币记账等核算方式是产生外汇风险的根本原因之一。如果对外贸易及投融资活动中不存在货币兑换，也就是说结算和记账货币单位是统一的，从根本上说就不会产生外汇风险问题。
（2）外汇汇率波动。企业在对外贸易和投融资活动中，即使发生外币与本币的兑换，若没有汇率变动，企业以外币计价的资产或负债就不会发生价值上的变化。因此，在原固定汇率制下，汇率风险相对较小；在浮动汇率制下，汇率风险相对变大。在管理浮动汇率制下，外汇风险还要受到国际收支状况、通胀水平、利率水平及政府干预能力强弱等因素的影响。
（3）结算方式多样化。赊销、汇兑、信用证等贸易模式和结算方式的存在，使得从交易达成到应收账款的实际收进、应付账款的实际付出及借贷本息的最后清偿均有一个时间期限。正是因为有时间期限这一因素的影响，才导致外币与本币的折算比率可能发生变化，以至产生外汇风险。通常这一期限越长，汇率波动的可能性越大，外汇风险也就越大。
2、我国企业面临外汇风险的具体原因
（1）我国企业防范外汇风险的意识薄弱。我国企业国际化运作的时间不长、经验不足导致我国企业对外汇风险的认识不够。加之我国长期以来实行人民币盯住美元的汇率政策，使得我国企业在涉外合同谈判和收付汇等环节上忽视了汇率变动所产生的风险。
（2）我国企业抵抗外汇风险的能力不强。一方面我国企业缺少专门的机构和专门的人才从事外汇风险的研究，无法对外汇风险进行全面地分析和预测，更谈不上使用合理的金融工具进行风险规避。另一方面，我国企业缺少足够的资金储备来应对外汇风险所造成的损失。
（3）我国外汇市场不够完善。严格意义上说，我国外汇市场并不是一个完全市场条件下的金融性外汇市场，只是一个与现行外汇体制相适应的本外币头寸转换市场，与其他完善的国际外汇市场相比尚存在较大的差距，带有明显的结售汇制度特点。我国外汇市场发展程度相对落后，在一定程度上约束了企业对外汇风险防范工具的选择，降低了外汇风险防范的效果。
（4）我国金融服务配套机制不健全。我国金融市场不成熟导致我国金融服务相对落后，特别是向企业提供的外汇风险防范配套机制不够健全。我国金融机构提供的规避外汇风险的工具品种单一、相对有限，不能对企业的外汇风险管理提供强有力的支撑，放大了企业所面临的外汇风险。这主要是由于我国尚未形成一个有效的利率形成机制，非市场化的利率无法给出外汇衍生产品的合理定价，限制了较为复杂的外汇衍生产品及工具的开发和推广。
三、我国企业防范外汇风险的主要措施
1、树立良好的外汇风险防范意识
一方面，企业应加强自身内部文化建设，努力完善企业的核心价值观，使企业决策层、管理层和普通员工都能够树立牢固的风险防范意识，使风险防范意识深入人心。另一方面，企业要建立健全的风险防范管理制度，保证风险出现时能够及时作出应对策略，并保证这些策略得到有效的实施，使外汇风险得到及时地化解。良好的外汇风险防范意识的树立，会对企业的外汇风险防范工作起到潜移默化的推动作用。
2、培养优秀的外汇风险管理人才
企业应该在内部逐渐设立和完善管理外汇风险的专门机构，培养和招募专业的外汇风险管理人才，运用科学、规范的方法对外汇风险进行准确合理的估计和预测，使企业所面临的外汇风险得到有效的管理和控制，从而适应企业各项国际业务发展的需要。风险防范措施的及时制定和有效实施，归根结底取决是否有合格的风险管理人才充分发挥其管理风险的专业才能。因此，注重外汇风险管理人才的培养和储备，是企业抵御外汇风险的一项重要举措。
3、建立健全的外汇风险管理机制
一方面，企业应该借鉴优秀跨国企业在防范和管理外汇风险方面的先进经验，建立起一套适合本企业的外汇风险管理机制。从外汇风险的预测、评估和防范，到外汇风险产生之后的抵御及化解的各个环节都要进行深入地研究，使外汇风险管理机制逐步走向成熟和完善。另一方面，国内金融机构应该在现有的金融环境下，开发新的适合我国企业规避外汇风险的金融产品和工具，为我国企业防范外汇风险提供有力的支持。
4、加强内部的外汇风险管理措施
企业可以通过利用内部的一些管理方法和手段，对外汇风险进行有效的防范和规避。这些方法和手段主要包括正确选择计价及结算币种、调整货币资产负债、在外贸合同中加列保值条款、采用提前或延迟收付法、适时调整生产经营策略等。防范经济风险的最佳管理模式之一是通过调整销售收入及投入品的币种组合，使得未来销售收入的变化与投入品成本的变化两者能够抵消。目前比较有效的方法是调整企业的贷款结构，尤其是有进口业务品种的企业可以适当增加外币贷款的规模来规避人民币升值带来的汇率风险。需要注意的是，企业在使用这些内部管理手段时不能够违背母国的相关法律法规和会计制度，必须保证会计信息的真实有效。
5、利用现有的外汇风险管理工具
企业还可以充分利用金融机构提供的现有的外汇风险管理工具，对外汇风险进行有效的防范和管理。目前常用的外汇风险管理工具主要有即期外汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易、期权交易、互换交易、掉期交易及上述品种的搭配组合。同时，也可以根据业务操作的种类选择合适的产品，如出口业务可以选择保理、福费廷，进口业务可选择NDF、进口押汇等等，目前我国加大力度推行人民币跨境结算业务也是一个很好的规避汇率风险的方式。但是这些外汇风险管理工具并不是完美的，每一种工具都有其固有的缺陷。因此，企业在选择工具时应该注意对每种工具的优缺点进行分析，并结合当时的风险状况做出合理选择。
四、结束语
我国企业的国际化进程还有很长的一段路要走，在这个过程中面临的外汇风险绝对不可小觑，如果应对不当，可能会造成重大损失。我国企业面临的外汇风险复杂多变，导致这些风险的原因更是变幻莫测。我国企业应该结合我国的汇率政策和企业自身的情况，加强对外汇风险的研究，形成一套适合自己的完善的风险防范和管理机制，增强自己的国际竞争力。只有这样，我国企业才能在险象丛生的国际竞争环境中获得生存和发展，成为世界经济的生力军。
参考文献：
[1]刘晓宏，外汇风险管理战略[M]，上海：复旦大学出版社，2009年11月。
[2]胡盛梅，国际金融市场与外汇风险[M]，北京：人民邮电出版社，2007年1月。
[3]吴丽华，外汇业务操作与风险管理[M]，厦门：厦门大学出版社，2004年5月
[4]余晓婷，企业外汇风险管理[J]，企业导报，2010，（1）
我国物流业经过几十年的发展取得了长足的发展，已经成为国民经济的一个重要行业。随着我国物流企业的发展，作业的范围已经跨越了世界各个角落，成为名副其实的国际企业，随着国际金融市场的日益活跃和拓展，物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩，物流企业的资产与负债、收入与支出等都涉及多种货币，汇率的波动对企业的经营活动影响很大。如何防范企业在对外经贸活动中的外汇风险，不仅关系到一些企业的经济效益问题，特别是我国2007年人民币的汇率制度改革，我国物流企业面临的外汇风险大幅度放大，如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义。
一、物流企业外汇风险及表现
物流企业外汇风险是指物流企业在一定时期内对外经济、贸易管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值增加或减少的可能性。外汇风险可能具有两种结果，或是获得利益；或是遭受损失（Loss）。目前，一些国家货币汇率经常动荡不定，国际金融市场变幻莫测，外汇风险对持有外汇物流企业来讲已成为重要问题。
1.交易风险。即由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。它包括：一是以延期付款为条件进出口的物流劳务，在货物已发运或劳务提供后，而物流劳务费尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险;二是以外币计价物流企业信贷活动，包括向外投资和向外筹资或对外债务，如遇投资本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，使对外投资者蒙受损失。
2.折算风险。折算风险经常被称为会计风险或转换风险、翻译风险。它是指以外币度量的物流企业子公司的资产、负债、收入、费用和损益都需要按一定的汇率折算为物流企业母公司所在国的货币表示。折算风险会影响企业在股东和社会公众面前的形象，甚至可能会招致企业利润下降和股价下跌。
3.经营风险。经营风险也称为经济风险，是指物流企业由于预料之外的汇率变动引起企业产量、成本和价格的变动，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险。由于经济风险取决于企业在一定时期内预测汇率变动方向的能力，所以，经济风险取决于经济分析，带有很大主观性。
二、我国物流企业外汇风险管理现状
1.外汇风险在我国物流企业涉外业务中主要表现为交易风险和经济风险
对于我国大多数涉外物流企业来说，由于经营的国际化程度不高，它们面临的外汇风险主要来自于进口付汇、出口收汇，当企业在这些背景下产生了净外币头寸时，由于有关汇率可能发生变动，将使企业直接面临外汇交易风险。同时，我国物流企业出口的商品中，劳动密集型产品的数量占有较高的比例，需求价格弹性较大，汇率的变动对于产品的需求有较大影响，对于物流企业企业而言就意味着面临着汇率的经济风险。
2.中国大多数物流企业缺乏外汇风险意识和风险管理体系
国际贸易和国际资本双向流动的迅猛发展，使得我国物流企业外汇业务迅猛增长，越来越多的物流头寸于外汇风险之中，加之当前国际金融市场上汇率变动频繁剧烈，外汇风险已成为我国物流企业普遍面临的重大问题。但事实上，我国大多数物流企业由于从事国际业务时间不长，普遍缺乏外汇风险意识。企业对于国际经济交往中所面临的可能的外汇风险暴露要么视而不见，要么抱着侥幸的心理消极应对，对汇率风险的重要性缺乏深刻认识。由于外汇风险管理业务部门在企业经营中最直接的表现是增加了公司运营的成本而不能给企业带来利润，企业难以看到汇率风险管理所体现的价值，从而忽视外汇风险管理对于物流企业从事国际业务的必要性。
3.外汇交易币种和风险防范方法不够丰富
目前国内银行间外汇市场上的交易币种仅限于人民币对美元、欧元、港币和日元四种货币。且外汇市场上提供企业进行外汇风险避险的产品也十分匾乏。除四大国有银行可以向客户提供一年期以内远期交易外，具有保值性质的外汇期货、期权和掉期等衍生产品交易要么尚未开展，要么市场规模过小而难以满足企业进行外汇风险套期保值的需要。
目前国内银行对外汇风险管理的产品还处于开发或刚起步阶段，有的还是空白，与国际水平有很大差距。目前我国人民币利率还远远没有形成一个有效地市场化的利率形成机制。而非市场化的利率不可能给出外汇衍生产品的合理定价，从而限制了较为复杂的外汇衍生产品的设计和推广。显然，过于单一的外汇市场交易品种和风险防范手段，限制了我国物流企业对套期保值手段的选择，进而影响了对外汇风险的有效管理。三、我国物流企业外汇风险管理对策
物流企业选择什么币种进行计价结算、选择哪国的贸易伙伴、是否对进出口贸易进行套期保值、怎样管理其资产负债、如何进行国际结算,这一系列的日常活动都在汇率变动一定的情况下对外汇风险产生影响,使外汇风险的影响结果截然不同,因此,我国物流企业要管理好外汇风险,需要做以下几方面的工作:
1.提高外汇风险意识
对于任何一个物流企业，只要有外汇的收支，外汇风险就会客观存在。而风险的大小最终取决于风险暴露头寸及国际外汇市场的变化，完全没有风险的外汇收支是不存在的。但如果能够正视风险的存在，采用合适的方法，外汇风险并不是不可以化解的。对我国物流企业而言，随着企业的发展，外汇风险将会越来越多地出现在其日常经营之中。在这种情况下，加强外汇风险防范管理，首要任务就是要提高各级管理人员，特别是公司的高层决策与管理人员的风险管理意识，以积极的态度来面对，积极发现问题、解决问题，把企业的外汇风险防范列为企业日常工作的一项重要日程，而不是消极应对。谨慎对待外汇风险，以化解风险而不是投机作为风险管理的目标。
2.选择好合同计价货币
在对外贸易和资本借贷等经济交易中，交易双方的签约日期同结算或清偿日期总是存在一个时间差，在汇率不断变动而且软硬币经常更替的情况下，选择何种货币作为签订合同时的计价货币或计价清偿货币，往往成为交易双方谈判时争论的焦点，因为它直接关系到交易主体是否承担汇率风险的问题。首先是尽量采用本国货币作为计价货币。这样就避免了货币的兑换问题，也就不存在汇率风险。其次是物流劳务收入结算是时争取选用币值稳定、坚挺的“硬币”；而物流劳务支出争取选用币值疲软的“软币”。
3.以远期外汇交易弥补风险
通过预先决定汇率和金额的远期交易是一种最直接的弥补风险手段。假定物流企业，预定在三个月后收进以美元计价的物流劳务款，可与银行预先约定在三个月后卖出美元。当美元资金一入账就进行交割，也就是以约定的汇率将美元卖给银行，换成人民币，这样通过远期外汇交易对可能产生的交易结算风险进行有效防范。
4.物流企业成立专门外汇风险管理委员会
该委员会由高层决策人员及专业的金融和财务人员组成，统一对全公司的外汇风险进行管理和控制。该委员会的日常工作以外汇分析为主，针对外汇市场的走势及公司内部的外汇收支情况，寻找发现外汇风险，根据企业自身特点和风险承受能力，确定外汇风险限额，参考专家、外汇指定银行的意见制定相应的外汇风险管理方案。除了制定和执行风险防范措施，外汇风险管理委员会应完善的风险报告和财务报告机制，建立有效的外汇风险评价体系，以月或季度为期，定期向公司管理层报告外汇风险管理的情况。不仅如此，管理层的意见和指导方针以及各相关部门的意见也应及时地反馈给货币委员会组织。完善的报告机制不仅有利于外汇风险管理委员会改进工作，同时也有利于外汇风险管理取得良好的绩效。
参考文献：
[1]王世文:远期外汇交易在进物流企业汇率风险管理中的应用[J].对外经贸实务,2005,(12)
[2]夏琳:汇率形成机制改革后外汇风险管理问题的思考[J].金融纵横,2005,(11)
我国物流业经过几十年的发展取得了长足的发展，已经成为国民经济的一个重要行业。随着我国物流企业的发展，作业的范围已经跨越了世界各个角落，成为名副其实的国际企业，随着国际金融市场的日益活跃和拓展，物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩，物流企业的资产与负债、收入与支出等都涉及多种货币，汇率的波动对企业的经营活动影响很大。如何防范企业在对外经贸活动中的外汇风险，不仅关系到一些企业的经济效益问题，特别是我国2007年人民币的汇率制度改革，我国物流企业面临的外汇风险大幅度放大，如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义。
一、物流企业外汇风险及表现
物流企业外汇风险是指物流企业在一定时期内对外经济、贸易管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值增加或减少的可能性。外汇风险可能具有两种结果，或是获得利益；或是遭受损失（Loss）。目前，一些国家货币汇率经常动荡不定，国际金融市场变幻莫测，外汇风险对持有外汇物流企业来讲已成为重要问题。
1.交易风险。即由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。它包括：一是以延期付款为条件进出口的物流劳务，在货物已发运或劳务提供后，而物流劳务费尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险;二是以外币计价物流企业信贷活动，包括向外投资和向外筹资或对外债务，如遇投资本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，使对外投资者蒙受损失。
2.折算风险。折算风险经常被称为会计风险或转换风险、翻译风险。它是指以外币度量的物流企业子公司的资产、负债、收入、费用和损益都需要按一定的汇率折算为物流企业母公司所在国的货币表示。折算风险会影响企业在股东和社会公众面前的形象，甚至可能会招致企业利润下降和股价下跌。
3.经营风险。经营风险也称为经济风险，是指物流企业由于预料之外的汇率变动引起企业产量、成本和价格的变动，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险。由于经济风险取决于企业在一定时期内预测汇率变动方向的能力，所以，经济风险取决于经济分析，带有很大主观性。
二、我国物流企业外汇风险管理现状
1.外汇风险在我国物流企业涉外业务中主要表现为交易风险和经济风险
对于我国大多数涉外物流企业来说，由于经营的国际化程度不高，它们面临的外汇风险主要来自于进口付汇、出口收汇，当企业在这些背景下产生了净外币头寸时，由于有关汇率可能发生变动，将使企业直接面临外汇交易风险。同时，我国物流企业出口的商品中，劳动密集型产品的数量占有较高的比例，需求价格弹性较大，汇率的变动对于产品的需求有较大影响，对于物流企业企业而言就意味着面临着汇率的经济风险。
2.中国大多数物流企业缺乏外汇风险意识和风险管理体系
国际贸易和国际资本双向流动的迅猛发展，使得我国物流企业外汇业务迅猛增长，越来越多的物流头寸于外汇风险之中，加之当前国际金融市场上汇率变动频繁剧烈，外汇风险已成为我国物流企业普遍面临的重大问题。但事实上，我国大多数物流企业由于从事国际业务时间不长，普遍缺乏外汇风险意识。企业对于国际经济交往中所面临的可能的外汇风险暴露要么视而不见，要么抱着侥幸的心理消极应对，对汇率风险的重要性缺乏深刻认识。由于外汇风险管理业务部门在企业经营中最直接的表现是增加了公司运营的成本而不能给企业带来利润，企业难以看到汇率风险管理所体现的价值，从而忽视外汇风险管理对于物流企业从事国际业务的必要性。
3.外汇交易币种和风险防范方法不够丰富
目前国内银行间外汇市场上的交易币种仅限于人民币对美元、欧元、港币和日元四种货币。且外汇市场上提供企业进行外汇风险避险的产品也十分匾乏。除四大国有银行可以向客户提供一年期以内远期交易外，具有保值性质的外汇期货、期权和掉期等衍生产品交易要么尚未开展，要么市场规模过小而难以满足企业进行外汇风险套期保值的需要。
目前国内银行对外汇风险管理的产品还处于开发或刚起步阶段，有的还是空白，与国际水平有很大差距。目前我国人民币利率还远远没有形成一个有效地市场化的利率形成机制。而非市场化的利率不可能给出外汇衍生产品的合理定价，从而限制了较为复杂的外汇衍生产品的设计和推广。显然，过于单一的外汇市场交易品种和风险防范手段，限制了我国物流企业对套期保值手段的选择，进而影响了对外汇风险的有效管理。
三、我国物流企业外汇风险管理对策
物流企业选择什么币种进行计价结算、选择哪国的贸易伙伴、是否对进出口贸易进行套期保值、怎样管理其资产负债、如何进行国际结算,这一系列的日常活动都在汇率变动一定的情况下对外汇风险产生影响,使外汇风险的影响结果截然不同,因此,我国物流企业要管理好外汇风险,需要做以下几方面的工作:
1.提高外汇风险意识
对于任何一个物流企业，只要有外汇的收支，外汇风险就会客观存在。而风险的大小最终取决于风险暴露头寸及国际外汇市场的变化，完全没有风险的外汇收支是不存在的。但如果能够正视风险的存在，采用合适的方法，外汇风险并不是不可以化解的。对我国物流企业而言，随着企业的发展，外汇风险将会越来越多地出现在其日常经营之中。在这种情况下，加强外汇风险防范管理，首要任务就是要提高各级管理人员，特别是公司的高层决策与管理人员的风险管理意识，以积极的态度来面对，积极发现问题、解决问题，把企业的外汇风险防范列为企业日常工作的一项重要日程，而不是消极应对。谨慎对待外汇风险，以化解风险而不是投机作为风险管理的目标。
2.选择好合同计价货币
在对外贸易和资本借贷等经济交易中，交易双方的签约日期同结算或清偿日期总是存在一个时间差，在汇率不断变动而且软硬币经常更替的情况下，选择何种货币作为签订合同时的计价货币或计价清偿货币，往往成为交易双方谈判时争论的焦点，因为它直接关系到交易主体是否承担汇率风险的问题。首先是尽量采用本国货币作为计价货币。这样就避免了货币的兑换问题，也就不存在汇率风险。其次是物流劳务收入结算是时争取选用币值稳定、坚挺的“硬币”；而物流劳务支出争取选用币值疲软的“软币”。
3.以远期外汇交易弥补风险
通过预先决定汇率和金额的远期交易是一种最直接的弥补风险手段。假定物流企业，预定在三个月后收进以美元计价的物流劳务款，可与银行预先约定在三个月后卖出美元。当美元资金一入账就进行交割，也就是以约定的汇率将美元卖给银行，换成人民币，这样通过远期外汇交易对可能产生的交易结算风险进行有效防范。
4.物流企业成立专门外汇风险管理委员会
该委员会由高层决策人员及专业的金融和财务人员组成，统一对全公司的外汇风险进行管理和控制。该委员会的日常工作以外汇分析为主，针对外汇市场的走势及公司内部的外汇收支情况，寻找发现外汇风险，根据企业自身特点和风险承受能力，确定外汇风险限额，参考专家、外汇指定银行的意见制定相应的外汇风险管理方案。除了制定和执行风险防范措施，外汇风险管理委员会应完善的风险报告和财务报告机制，建立有效的外汇风险评价体系，以月或季度为期，定期向公司管理层报告外汇风险管理的情况。不仅如此，管理层的意见和指导方针以及各相关部门的意见也应及时地反馈给货币委员会组织。完善的报告机制不仅有利于外汇风险管理委员会改进工作，同时也有利于外汇风险管理取得良好的绩效。
参考文献：
[1]王世文:远期外汇交易在进物流企业汇率风险管理中的应用[J].对外经贸实务, 2005,(12)
[2]夏 琳:汇率形成机制改革后外汇风险管理问题的思考[J].金融纵横, 2005,(11)
