发布时间：2023-10-10 15:36:40
绪论：一篇引人入胜的民间融资利率，需要建立在充分的资料搜集和文献研究之上。搜杂志网为您汇编了三篇范文，供您参考和学习。
中图分类号： F832.4 文献标识码： A 文章编号： 1009-8631（2012）09-0013-01
一、基本情况
本次调查共选取36家企业和7家民间融资中介机构，36家企业中有大型企业2家、中小企业31家、微型企业3家；7家民间融资中介机构中有典当行2家、小额贷款公司2家、融资性担保公司2家、投资咨询公司1家。
（一）民间融资规模不断扩大
截至2012年6月末，36家企业中有17家存在民间融资行为，同比增加4户，占企业总数的47.22%，融资总额为6620万元，同比增加1346万元，增长25.52%。
（二）利率水平持续走高
随着近年来民间借贷市场日趋活跃，民间融资利率也水涨船高，月利率区间在15‰-30‰之间，平均月利率为25‰，同比提高6.67个百分点。同时，在利率水平执行上趋向灵活，体现为“三高三低”，即信用融资利率高，抵押担保利率低；短期利率高，长期利率低；涉赌等违规经营利率高，正规生产经营消费利率低。如对实力较强、信用良好的企业生产经营性借款利率为15‰，借款用于周转银行贷款和临时性招投标需要的，利率一般在30‰左右。
（三）民间融资期限短期化趋势明显
受民间借贷成本较高及风险防范等因素考虑，资金融入方和融出方在借贷期限上趋向于短期化。据调查，民间融资还款期在一个月之内的占调查总数的51%，1至6个月的占调查总数的32%，6至12个月的占调查总数的13%，12个月以上的仅占调查总数的4%。
（四）民间融资渠道呈现出多样化
2012年上半年，样本企业通过内部集资、关系企业借款、社会民众融资、正规新型融资机构、专门放贷人融入的资金分别占融资总额的14.11%、11.65%、41.23%、19.76%和13.25%。
二、民间借贷活跃成因分析
（一）银行货币信贷政策趋紧，使得民间融资活跃
当前，货币政策保持稳健的总体基调不变，部分银行业金融机构为满足资本充足率、存贷比等监管要求，信贷规模有所减少。
（二）经济持续快速发展，促成民间融资供求两旺
近年来，朔州市国民经济以年均13%的速度持续高速增长。2012年6月末，辖内银行业金融机构个人存款余额1060.17亿元，比年初增加116.05亿元，增长12.29%。个人财富迅速增加，为民间借贷提供了充沛的资金来源，同时在金融危机影响减退和国内经济复苏的背景下，社会资金需求也在快速增长。调查发现，有85%的个体工商户或私企业主曾参与民间融资，民间借贷需求强烈。
（三）民间融资简便、快捷，迎合民间融资需求
中小企业和私营业主由于规模小、资金实力有限、有效抵押物短缺等不同程度地面临贷款难问题。同时，银行贷款存在着手续繁、时间长等问题，难以满足中小企业和私营业主用款的时效性需求。而民间借贷手续简便，担保抵押条件宽松且放款迅速，符合中小企业和私营业主的需求，一些短期资金需求自然流向民间借贷。
（四）民间融资高额收益，吸引民间资金参与
目前，银行一年期定存利率仅为3%，远低于同期民间借贷平均30%的年收益率。银行存款尽管安全但利率低，吸引力下降，在目前通货膨胀率依然较高及投资渠道缺乏情况下，人们愿意将闲余资金转入民间融资以获取较高收益。
三、民间借贷活跃带来的问题
（一）民间融资的“趋利性”影响宏观调控效应
近年来，国家为加强资金流动性管理，货币政策由适度宽松转向稳健，而民间融资以其高利率、高收益吸引了较多投资者，导致部分社会闲散资金随之发生转移，信贷资金游离于国家金融体系之外，脱离监管部门监控，造成金融信号失真，使国家难以有效管控社会融资总量，对稳健货币政策的实施产生了负面影响。
（二）民间融资的“高息性”影响实体经济发展
由于民间借贷利率水平较高，加重了原本资金实力就不强的经营者的财务负担，不利于民营经济和个体经济健康发展。调查发现，民间借贷利息占经营收入的比重在30%-40%之间，个别甚至高达50%。过高的利息负担会制约一些处于成长期、尚未完成资本原始积累的个体私营企业成长。
（三）民间融资的“随意性”影响社会治安稳定
民间融资是自发、盲目、分散的信贷活动，交易方式相对简单落后，没有系统的法律制度规范，一旦资金链断裂，极易发生借款人为躲避债务而携款外逃，以及为催收借款发生暴力讨债、非法拘禁等危及人身财产安全的违法犯罪行为，从而影响社会稳定。
（四）民间融资的“盲目性”影响经济结构调整
从目前情况看，规模大、效益好的企业容易得到银行贷款，很少从民间融资，大多数民间资金流向了经营管理落后、产品结构单一、科技含量低的中小企业。同时，民间资金在高利润驱动下，投机性较强，短期行为明显，会造成一些地方特别是“两高一资”区域经济结构不合理，不利于经济持续健康发展。
四、建议
（一）加强民间融资监测和管理，及时掌握其发展动向
1.建立有效的监测制度。及时掌握民间融资的发展规模、利率水平和交易对象变化等情况，将民间融资监测纳入经济金融监测体系。此外，在民间融资活跃地区建立监测点，便于及时地掌握民间融资发展动向。
2.加强对民间融资的管理。在深入调查基础上，探索建立民间融资管理制度和管理方法，为借贷双方当事人提供咨询和指导，以利于对合法民间融资进行有效监管和引导。
（二）优化民间投资环境，积极引导民间资金支持转型发展
1.增强对省政府《关于鼓励和引导民间投资健康发展的意见》执行力，完善相关配套政策，实行问责制，给民间资本平等的法律和政策环境。
2.完善投资引导机制，合理调节民间资金投资方向。引导民间投资向产业化、专业化、规模化发展，鼓励民间资金投向中小企业和“三农”等经济发展薄弱环节及重点工程和经济转型工程
3.健全服务体系，大力发展中介服务，提高民间资金使用效率。
4.进一步完善民间资金投资监督机制，有效规范与约束民间资金投资行为。
（三）鼓励发展私募股权基金，合理引导民间资金支持经济发展
设立私募股权基金对于缓解高风险成长型的中小企业融资“瓶颈”、改善企业融资结构、聚集民间资本等具有独特优势。同时，鼓励发展产业投资基金，以“积少成多”方式收集社会资金，使经济发展获得资金来源，加强储蓄与投资转换机制的建立，拓宽民间投资领域和渠道，增强拉动经济增长的社会合力，保持经济和金融体系健康稳定。
（四）加大金融宣传教育力度，有效引导公民规避民间融资风险
1.地方政府要加大宣传力度，正确引导民间融资健康发展。
2.监管部门要通过多种方式对公众开展金融知识普及和金融业务宣传，让公众了解相关政策，合理界定合法金融业务与非法金融活动，增强市场预测能力和风险意识，有效减少民间融资引发的风险。
引言
民间借贷一般是指处于官方正规金融体系以外自发形成的民间个体之间的资金借与贷活动之总称。民间借贷有广义和狭义的区别，广义的民间借贷是各种民间金融的总称，狭义的民间借贷指民间个人之间的借贷活动。本文主要研究广义的民间借贷。
广义的民间借贷，按其组织形式，大致可分为三种形式:一是无组织无机构的个人借贷和企业融资;二是有组织无机构的各种金融会;三是政府没有认可的有组织有机构的各种融资形式。民间借贷按其从事的活动性质划分，可分为灰色金融和黑色金融，前者不合法但合理、对社会有益的金融活动，后者是不合法、不合理、对社会有害的金融活动。
民间信贷大多兴盛于亚非拉等发展中国家，主要是金融市场不健全和不完善的产物。国内外许多研究对非正式金融现象及成因做了深入的分析和研究，也有一些研究数据涉及到鄂尔多斯的民间借贷，但很少有研究系统的介绍和分析鄂尔多斯的民间信贷问题。本文将从以下几个方面对鄂尔多斯民间信贷问题进行较全面的阐述：鄂尔多斯的经济发展概况、鄂尔多斯民间借贷现状、特点与成因、鄂尔多斯民间借贷问题对经济发展模式的吻合性以及其对经济发展的有限负面作用。
一、鄂尔多斯民间信贷的基本情况及特点
（一）机构多、数量大
融资服务功能是典当公司最主要的也是首要的社会功能，是典当行的社会交易功能，在鄂尔多斯民间融资中，“典当行”和“投资公司”扮演着重要的角色，2000年对典当行的监管职能从人民银行向经贸委移交后，鄂尔多斯典当行发展迅速，至2008年6月末，全市典当行由2000年的1家发展到15家及27家分支机构，注册资金1.79亿元。此外，专事民间融资活动的类似融资机构还有很多，据调查，到2008年6月末，经鄂尔多斯市工商部门注册的投资公司414家，注册资金82.47亿元，担保公司159家，注册资金7.8亿元，委托寄卖商行46家，注册资金499.46万元，小额贷款公司1家，注册资金1亿元，鄂尔多斯市民间融资公司总计635家，注册资金93.1亿元。
（二）业务发展迅速，规模大
由于民间融资形式多样且大多无法通过正规统计渠道进行统计测算，因此鄂尔多斯市民间借贷的规模一直没有准确权威的数据统计，目前根据注册机构的注册资金发放情况调查测算，2008年末鄂尔多斯市的民间借贷机构借贷资金总额达到220亿元左右，约占全市金融机构本外币各项存贷款余额的28%和34.4％；然而另外根据一份对企业、家庭及个人的问卷调查测算，鄂尔多斯市民间融资规模达到410亿元，约占同期全市本外币各项存贷款余额的66.72%和71.65%。
（三）民间借贷利率水平总体较高
民间融资利率的市场化程度较高，基本趋势是随行就市，并参照银行贷款利率的变动随时变化，集资集股的利率还要考虑资金使用的回报率。据调查，企业和家庭的民间融资利率主要集中在月利率为10‰-20‰和20‰-30‰这两个区间，并且民间融资利率与企业规模、融资规模没有显著相关性，只是与行业有一定的关联。从总体利率执行结果来看，家庭民间利率大约在20‰-30‰，其中农户借款利率一般在20‰-30‰之间，个体工商户融资利率相对较高，在20‰-30‰，中小企业集资的利率一般在20‰左右，以典当和投资公司为媒介的民间借贷利率最高，一般在30%以上，有的甚至达到了50%。据调查，融资机构吸收存款的利率一般维持在20%左右，最高的达到25%。
二、鄂尔多斯民间借贷情况有如下特点
（一）民间融资具有明显的地区差异性
在经济相对落后的旗区和经济水平中等的传统农牧区，民间融资依然保持着传统的自由借贷和民间集资的形式，而在经济相对较发达的地区，由于煤炭以及房地产业的快速发展，对资金的需求表现的非常高而且极为普遍，其融资的形式更趋向于组织化、规模化的各类融资机构以及类似私人钱庄这种融资形式。据调查，鄂尔多斯民间融资较为集中，其中60%以上集中在东胜，准格尔旗和伊金霍洛旗，其融资需求主要体现在解决推动私营经济发展和中小企业发展的资金需求以及房地产、采掘业的投资需求方面。
（二）借款期限灵活、用途广、手续简便
小微企业发展中民间借贷需求分析
1．小微企业融资渠道分析小微企业的融资渠道来源于很多方面，一部分来源于自有资本，其财务成本低容易获取但受到企业自身财务状况的限制；一部分来源于金融机构，包括商业银行、农村信用社、担保公司及小额贷款公司等，但也都因贷款数量及资格限制较多以及缺乏足够的担保抵押物而被拒之门外。近几年，全国银行金融机构小企业贷款规模在逐渐上升，据中央银行数据统计显示，我国银行金融机构小企业贷款余额从2008年底4.4万亿增加到2011年底的10.8万亿元，年均增幅达到35%，均高于大中型贷款余额增幅。由下图可见，国家的信贷政策也在逐步向中小微企业倾斜，不论是短期贷款余额还是小企业贷款余额都在逐年增加。尽管存款准备金率在整体处于上升的趋势，但并没有过多影响贷款余额的增加。图3我国金融机构短期贷款余额（亿元）与小企业贷款余额（万亿元）数据来源：中国人民银行统计数据（2001～2012年6月）。成都2011APEC中小企业峰会得出我国中小企业10%能得到银行贷款，其他只能靠缺乏监管利率较高的民间借贷，中小企业的贷款比例只有10%，那么小微企业更是少的可怜。这也就是小微企业除以上两种融资途径之外，偏向于选择民间借贷市场。首先，民间借贷一般是出现在亲朋好友或熟悉的业务客户之间，基于信任关系而产生，特别是处于创业期的小微企业，发展急需资金，通过亲友筹集发展资金是最好的选择。其次，民间借贷比银行信贷融资手续简单灵活，只需要借贷双方根据具体情况签订借贷合同，贷款选择自由、借贷数额自由，期限灵活，利率定制灵活，借贷手续简便。此外，民间借贷融资由于是依托社会关系，所以在担保方式和担保品种上能够灵活多样，交易过程快捷，大大降低贷款契约的执行成本。可见，在小微企业融资渠道中民间借贷市场是其选择面最宽最便捷的手段。2．利率对小微企业民间借贷需求的影响民间借贷市场利率偏高成为小微企业寻求民间借贷融资的一个难题。我们从下图中金融机构对小企业贷款余额数据可发现，通过贷款余额的增加显示出小微企业对资金需求的强烈愿望，不会因为基准利率的上下调整而缩减。在2008～2009年间，由于国家制定宽松货币政策刺激经济发展，使得基准利率一度下降，此时不论是短期贷款余额还是小企业贷款余额都随之增长，直至2009～2010年间，贷款余额仍在增加，同样未受到贷款利率上调的影响。因为基准利率较低，其上下浮动造成的利息差跟企业贷款金额相比差距较小，再加之国家信贷政策的倾斜，所以全国银行金融机构小企业贷款规模很少因为基准利率浮动受到较大影响。图4金融机构贷款余额与利率比较数据来源：中国人民银行统计数据；《正规金融信贷对民间金融利率的影响分析》。但是民间利率的变动针对小微企业对于民间资本的需求却呈现较大的波动。同时期民间借贷利率比基准利率要高出3～4倍，有时甚至高出10～20倍，如此巨额利息让小微企业望而却步。而同样在2008～2009年间，随着基准利率的下调，民间借贷利率也呈现出下降趋势，从理论出发，民间借贷利率下调意味着民间借贷成本随之降低，但民间借贷规模并未增加反而却随之下降（见图2和图3）。这说明基准利率的变化浮动不足以引起金融机构对小微企业贷款供给的降低，而民间借贷市场利率的下降却使得小微企业寻求民间融资的需求随之下降。在2009～2010年间，随着基准利率和民间借贷利率的上升，小微企业对于民间融资的需求却也逐渐增加。由此可见，小微企业对于民间借贷市场的实际融资行为并不完全受到民间借贷利率的左右，民间利率的浮动变化并未真正体现出民间借贷市场的供给与需求。相反，正规金融信贷利率的。调整却影响着民间借贷规模的变化，快速反映出资金供求状况。
