发布时间：2023-09-27 15:04:44
绪论：一篇引人入胜的金融项目可行性分析，需要建立在充分的资料搜集和文献研究之上。搜杂志网为您汇编了三篇范文，供您参考和学习。
园区项目工程繁琐，耗时长、投资大、覆盖面广，如果在投资前期对项目的可行性以及资金未来预算情况没有科学的分析，那么就很难实现资金效用最大化，无法为项目的顺利进行提供坚实的财务基础。从一些地区的园区烂尾工程可以看出，它们大多是由于对某项目建设的可行性分析不到位，没有做好投资前期的项目资金预算工作而导致的连锁反映。以河北某省级工业区为例，为了响应“京津冀一体化发展”的政策，盲目扩大园区建设规模，某综合项目的停工引发了一系列配套项目的烂尾工程。
（二）项目资金融资方式方法有待创新
园区建设耗资巨大，资金融资是项目资金管理的重要工作。随着我国资本市场的不断开放与完善，进入我国金融市场的融资方式也逐渐多元化。目前，我国产业园区的项目资金主要依靠银行贷款、民间借贷、中长期债券融资、股权融资、BT开发模式等，相较于最初的起步阶段来讲取得了一定的突破性进展。但是，相对于金融市场上企业之间的融资方式来讲还有较大的提升空间，尤其是在资金链条出现紧急断裂危险的情况下。如果没有更加多元化的融资方式以及完善的融资体系，那么将会给园区项目资金的稳定性带来较大的影响。
（三）项目资金日常管理规范性有待加强
项目资金日常管理工作的规范与否直接关系着项目资金的具体使用情况，是园区项目建设中最为具体的工作。虽然各地方政府通过规范性文件就园区项目资金管理工作进行了指导性规定，多数园区也根据自身发展状况做出了具体的规定，但是在具体管理过程中却差强人意。有些园区并没有严格按照“收支两条线”的原则管理资金；有些需要经过严格审批的项目支出由于监督力度的薄弱而使得审批制度流于形式；有些项目资金的日常监督只注重事后监督或者事后审计，资金问题无法及时发现，导致项目资金的流失等。这些不规范的操作看似不严重，但是却给园区项目建设埋下了较大的财务隐患。
（四）项目资金管理信息化水平有待提高
园区建设所涉及的项目众多，单纯依靠人工来对项目资金进行管理，不仅工作量大，而且工作效率较低。经过几年的探索与努力，很多地区的园区都已经建立起了相关工作的信息平台。比如，早在2007年四川省经委建设产业园区就已经与四川电信携手共同创建了省级平台、园区平台以及企业级平台三级平台，形成了整个园区系统的信息化沟通与管理。就项目资金管理来说，有关日常管理沟通的工作可以通过上述信息平台予以完成，但是就其具体使用状况、项目进度、资金运作分析等各项更为深入的管理工作而言，并没有一个较为完善的系统予以支撑，很多工作仍旧需要在会计电算化等软件的基础上进行人工操作。
二、加强园区项目资金管理的具体建议
（一）完善项目资金投资相关事项的可行性分析
1.全视角分析投资项目的可行性投资项目的可行性分析是园区项目建设中的方向性问题，不全面的分析很可能造成项目资金的浪费，因此园区要对投资项目的可行性进行全视角分析。以某省级园区项目建设为例，该园区要求所有建设项目的立项申请必须提交可行性分析报告，并且要求该报告不可以是格式范本所生成的。在园区项目的可行性分析内容中，主要包括园区项目背景（提出背景、发展状况）、园区市场研究（市场供给、需求、价格、预测、推销等）、园区项目研究（SWOT分析、地块研究、周边规划、定位方向等）、项目投资估算、开发进度、项目财务评价、项目风险评价、项目综合社会、经济、文化等评价。只有通过严密的、全方位的可行性分析，才能为项目资金管理的后期工作奠定最为坚实的基础。当然，上述可行性分析案例并不是唯一标准，具体分析仍旧需要园区结合具体项目予以分析，但是要把握“全面性”这一原则。2.做好项目预算，并对其进行可行性分析项目预算是园区项目前期投资的一个重要工作，也是对项目资金后期管理的一个具体标准。园区应当在结合上述项目投资可行性分析的基础上，做好项目资金预算工作，并保证预算的科学性。一方面，要全面、细致。即预算要贯穿整个项目工程，并且对项目工程中的一些主体工程进行细致的预算。另一方面，要留有调整余地。园区项目耗资巨大、工程时间较长，突发事件或者不可抗力事件较多，过于死板的预算会延误项目进度、影响项目质量。同时，也要要结合以往经验对预算表的科学性进行分析。
（二）创新项目资金融资方式方法
1.项目资金融资方式的多元化2015年5月，首只中国式产业地产公募REITs被证监会受理，仅享园区的收租权。随着我国金融市场的开放与完善，诸如房地产信托、联合开发、房地产证券化、售后回买回租、融资租赁、私募股权融资、项目融资、海外融资、夹层融资、建筑商贴息贷款等融资方式逐渐融入到了各大项目的开发过程中。探索这些融资方式在园区项目建设过程中的应用对于拓宽项目融资渠道、维持资金链条的稳定有着十分重要的意义，园区应当不断结合自身情况选择合适的融资渠道，构建融资体系。以联合开发为例，园区项目众多、各个项目之间都有一定的关联性，并且各个项目之间的资金使用状况不一，那么就可以采用联合开发的方式，将某些项目的闲置资金合理运用于某资金链条较为紧张的项目。2.完善项目融资方式方法配套管理制度不同的项目融资方式，其所面临的风险也有所不同。因此，园区在选择项目融资方式时要注意对每一种融资方式的风险评估以及后续的风险应对工作，结合具体项目状况，构建合理的风险指标以及风险预警机制。由于项目存续时间较长，因此要衡量短期、中长期融资的比例，尽可能以中长期融资为主，短期融资则作为项目资金应急方式。同时，要尽可能规范融资过程中的程序性问题，避免由于人为原因造成的资金流失。
（三）规范项目资金日常管理
1.建立精细化的项目资金日常管理制度园区项目资金的日常管理工作较为繁琐，精细化的管理制度可以为资金管理人员提供规范的操作指引，也有助于监督项目资金的具体使用情况。以某省级园区为例，该园区按照地方政府的相关规定就园区的项目资金管理制定了统一的管理制度，但是其管理制度的实施并没有终止于此，而是在此基础上就不同的具体项目由项目负责人分别制定详细的、针对性的项目资金日常管理制度，并由项目负责人承担项目资金使用的主要责任。比如，园区配套设施（如花坛、路灯等）项目资金的日常管理相较于某项耗资巨大、耗时较长的工程而言就较为简单，并且项目责任人所承担的责任风险也较小。有些园区按照用途对项目资金进行分别管理、也有些园区按照工程进度对项目资金进行管理，这些方式都是可以结合具体项目情况予以借鉴的。2.建立项目资金内部控制制度内部控制制度是对园区项目资金日常使用状况的一种强有力的监督措施。一方面，要加强对项目资金内部控制活动的具体实施力度。比如，阶段性工程资金拨付的审批制度或者联签制度；有关采购工作岗位的分离制度等。另一方面，要加强项目资金的内部审计，不仅仅是事后审计，更要注重对项目资金使用的事前风险评估以及事中的审计，将违规使用资金的风险尽可能阻止在发生之前。
（四）提高项目资金管理信息化水平
如上文所述，有关项目资金管理的日常信息沟通已经取得了突破性的进展，值得我们关注的是有关项目资金使用情况的信息化呈现。以苏州工业园区为例，其所运用的项目资金管理及控制系统是专门针对苏州工业园区基础设施建设管理特点开发的项目管理协同工作平台。该平台内包括了园区内的所有项目，在主体上有业主、设计、建立、代建、试验检测、监理等单位，并就资金的年度计划管理、招标管理、结算审计、报表统计与数据分析应用、征地动迁、手续审批等管理内容予以呈现，实现了项目建设各方共同使用的多项目资金管理平台。该种自主开发项目资金管理信息系统的方式是值得借鉴的，它不仅可以全面的将项目资金管理信息囊括于其中，还可以在多种主体之间进行信息的交换与互动，并且对于园区而言具有针对性，大大提高了项目资金管理的效率和效果。
中图分类号:F8
文献标识码:A
文章编号:1672-3198(2010)05-0185-01
1 引言
投资,是商品经济及其发展过程中最基本、最广泛的经济活动。对于一个国家、一个地区来说,投资是提高综合经济实力和经济技术水平的根本途径;对于企业来说,投资是扩大生产经营规模,提高盈利能力增强企业实力的基本手段。可行性研究是在投资决策前,对拟建项目是否符合国家产业布局和发展方向在技术和经济上是否可行进行全面的分析论证,为项目投资决策提供可靠依据的一种科学研究。企业投资项目的可行性研究是决定投资项目命运的关键,因此搞好投资项目可行性研究具有十分重要的意义。
2 我国现行企业投资项目可行性研究中存在的问题
长期投资项目由于投资大,资源成本高,在较长时间内对企业财务状况和经营成果产生长期的影响,加上其流动性差,建设投资不可逆的特点,项目一经实施,大部分或全部投资便形成了沉淀成本,回收期长或无法收回,其潜分析这些项目失败的原因,其中重要的一条是项目投资者的可行性研究存在许多问题。归纳起来,笔者认为在投资项目可行性分析过程中存在着以下几个方面的缺陷:
(1)可行性分析内容不全面,缺乏可观性。
一个完整的投资项目可行性研究报告,应当为项目决策者提供十分丰富的有价值的信息。固然可行性研究报告不应事无巨细、面面俱到,但对于有助于项目决策的重要内容不应遗漏或略去。其次,对风险分析重视不够,或者分析的内容不全面、深度严重不足。缺乏项目周期各阶段风险管理的统一筹划及策略论证。风险因素几乎存在于所有的投资项目中,找出主要风险因素、分析其影响程度,并提出行之有效的规避或减少风险损失的对策,对于项目决策具有重要意义。
(2)研究质量不高,缺乏实质性的可行性分析。
不少投资项目可行性研究流于形式、走过场;还有些项目已经实施,甚至投入运营,为了某种需要,再回过头来补做可行性研究。这类可行性研究报告都是以项目可行为先导,分析所需的资料成为项目可行的有力论据,片面夸大项目建成投入使用后的效益性和对地方经济的积极影响,而忽略了由于所在地资源条件、能源供应、交通运输能力、市场竞争、产品寿命周期等因素可能带来的投资风险和经营风险。
(3)存在时间差异。
可行性分析是建立在一系列假设的基础之上的,例如投资和现金流量假设。在投资可行性分析中,以假定投资都是在期初投入的,经营期的现金流入和流出都是发生在期末。这种假定从便于计算有关指标的角度看是可行的,但从投资人投资管理和项目营运规律看,投资人不可能将其融资所得的全部资金在期初一次性的投入建设项目,再加上出于对融资成本的考虑,许多投资人会根据项目进程进行合理的融资筹划。经营期现金流入和流出也不可能同时发生在期末,二者之间存在很大的时间差异,其差异量与项目所涉及的产品的特征有关。由于可行性分析依据的假设与真实投资存在的时间差异因素,导致可行性分析的准确性存在一定的问题。
(4)夸大技术和产品的先进性。
由于技术在保证投资效益和成功中有相当重要的地位。有些可行性研究不切合实际,片面强调技术先进的一面,而对技术、设备和产品的缺陷避而不谈或轻描淡写,也不客观地研究技术、设备、产品的某些缺陷会影响的效益,甚至可能会导致投资项目的彻底破产。这种无根据的夸大技术、设备及产品的先进性,导致了投资的失败。
3 完善企业投资项目可行性分析应采取的措施
在现行的投资体制下,企业投资项目可行性研究报告一方面要从企业战略规划、提升企业核心竞争力的角度论述项目建设的必要性;另一方面也要兼顾从项目自身层次分析拟建项目在实现企业自身发展战略,满足社会需求,促进国家、地区经济和社会发展等方面的必要性。应该深入进行投资项目的经济分析,做到定量分析,而不是简单的定性分析。
3.1 对不可行性研究进行分析论证
作为投资方为了保证可行性研究的真实性,规避投资风险,在委托编制可行性报告的同时,要另找一家咨询评估公司从项目不可行的角度进行反可行性论证。如果论证结果是反可行性研究不能成立,则更证明原来的可行性研究结论确实是可行的。如果反可行性研究能够成立,投资项目最终被确认为不可行,就要实事求是,以足够的勇气否定原来的可行研究结论,最大限度避免决策失误和投资损失。
3.2 充分考虑时间差异因素
项目投资建设过程中一般会产生以下三种时间差异:融资时间差异、投资时间差异、现金流入和流出时间差异。融资时间差异是指从与银行及金融机构签订融资协议到实际取得资金所经过的时间。由于投资是逐步进行的,因此企业不可能将所融的资金一次性地划入自己的帐户,出于资金成本筹划的目的,企业将尽可能的根据项目进度对资金的需要分次从贷款单位取得资金。投资时间差异是指项目开始建设到建设投产所经历的时间。在项目建设过程中,资金的投入是根据项目投资预算和项目进度进行的,具有不规则性和不连续性的特点。由此看来,现金流量计算中假定的投资发生在投资初期是无法立足的。现金流入和流出时间差异是指从现金投入到产生现金收益所经历的时间。因此假定现金流入流出都发生在期末而进行净现金流量现值计算缺乏可操作性。由于时间差异的客观存在,这就要求在计算净现值和内部收益率时根据项目投资和产品产销周期正确确定贴现期,对产品投入具有连续性的,可采用连续复利的方法计算营业现金流量的现价。
3.3 对项目进行社会评价
为保证投资项目与所处社会环境相协调,进一步提高项目投资的经济效益,就必须开展社会评价。这样,有利于对投资项目进行全面评价,促进国家社会发展目标顺利实现;有利于减少投资的短期行为和盲目建设,使投资的宏观指导与调控更加科学、合理、全面;有利于吸引外资,获得国际金融组织的贷款;有利于自然资源合理利用与生态环境保护。在当前的大规模投资建设中,社会评价应与项目的技术分析、财务分析、经济评价等放在同等重要的位置,并且贯穿从项目立项到项目实施直至项目终止的整个项目周期。
3.4 搞好市场调研与市场预测
首先,扎实搞好项目前期对市场和资源、环境等因素的基础性调研工作。在进行有关项目市场调研的过程中,要认真细致地做好基础工作,通过资源利用模式和企业利润来源渠道等调查,准确摸清不同用户的市场有效需求规模和潜在需求规模,为项目拟建规模的投资决策提供可靠的依据。其次,运用市场调查和预测的科学方法,实现市场调查从定性分析到定量说明的转变。在项目可行性研究及其报告的编制中,要改变重技术轻市场的现象,必须高度重视市场研究及其成果的表达。具体地说,就是除了要能定性说明拟建项目在资源、物质技术条件和需求方面的存在形式外,还须满足市场预测对调查在时间跨度上的定量要求。在完成市场调查的基础上,要运用专业知识、技术方法和基本经验,对所取得的资料加以整理,建立能反映市场规律的预测模型,用数据或图表的形式把定性的市场分析转化为定量的说明,以对未来项目的市场发展态势做出分析预测和判断。
4 结束语
总之,项目可行性研究报告的编写,应有大量的、准确的、可用的信息资料作为支撑,必须采取客观、公正、实事求是的态度;信息资料的收集与应用一般应达到充足性、可靠性及时效性要求;项目可行性研究报告应能充分反映项目可行性研究工作的成果,以满足决策者定方案定项目的要求。只有决策正确的投资,才能为投资管理打下良好的基础,使企业立于不败之地。
参考文献
技术转移是指制造某种产品、应用某种工艺或提供某种服务的系统知识，通过各种途径从技术供给方向技术需求方转移的过程。
1深刻认识技术转移服务的意义和必要性
我国经济正面临着国际金融后危机和国内经济结构调整的双重挑战，金融危机导致主要经济体需求与供给结构正在发生深刻变化，全球资源与市场的争夺不断加剧，世界经济增长模式面临深度调整。而后危机时代，我国大规模经济结构调整需要将大量先进、适用技术进行跨行业和跨地区转移。培育战略性新兴产业需要以技术转移为纽带，提高公共科技财政投入的效能迫切需要创新技术转移机制，这样才能形成科技成果与企业产业化能力的有效对接。随着国际政治、经济局势的变化和我国逐渐成为新的国际技术创新极，国内与国际的双向技术转移将愈趋活跃。今后一个时期我国将面临更大规模的技术转移。
由于技术商品的特殊性决定了技术转移过程的不确定性，使得技术转移服务工作显得极其复杂，需要参与技术交易各方的共同努力才能完成。技术转移的技术来源、转移途径等诸多方面都呈现出多元化发展的趋势，因此，熟悉技术转移的内涵及其运作方式，不仅是提高技术转移实务操作水平的现实要求，也是促进技术市场发展、加快技术成果产业化的原动力。
2优先强化技术转移信息的获取与管理
不同委托方有不同的信息要求，因此，希望获取的信息内容和方式也不尽相同。对技术需方而言，需要获取的是可供或可替代的技术商品信息、技术供方信息以及技术需方的技术发展路径和策略等，以便有针对性地寻找和选择技术供方和技术商品；对技术供方而言，需要获取的是供方的技术商品的信息以及可供选择的需方相关信息等，以便实现该技术商品与技术需方的匹配。
获取技术信息的途径有很多种，根据获取的方式可以分为直接获取和间接获取两种。直接获取技术信息是指通过征集技术难题、技术成果信息、企业实地调研等方式获取技术需求信息和供给信息。通过这种方式获取的技术信息直接明了，真实性强，是获取技术信息的主要方式；间接获取的技术信息是指通过各类科技活动、新闻传媒、科技信息机构、技术转移机构以及各类社会活动等渠道获取技术信息。通过这种方式获取的技术信息信息量大、技术含量高。
通过市场所获得的各种技术信息量大而杂，需要对这些信息进行分析和管理，即通过科学的方法对信息进行分类、筛选和整理，从中获取有价值的部分，使之成为可用资源，为实施技术转移打好基础。
对信息进行收集与管理要特别关注知识产权方面的问题。如果这个问题没有被处理好，可能产生不必要的法律纠纷。技术转移涉及的知识产权方面的问题主要包括专利权、商业秘密、商标权以及著作权。
3精准把握技术转移的可行性及其主要环节
作好技术项目的可行性分析是提供技术转移的必要前提。技术项目的可行性分析是指对技术的先进性和适用性、经济上的合理性、实施的可能性进行综合分析和全面的科学论证，以判断其在技术上是否合理（适用或先进）、经济上是否可行，进而为技术交易提供判断与鉴别依据。技术项目可行性分析的主要环节包括技术可行性分析、市场需求与因素分析、技术承接能力分析和经济效果分析。
3.1 技术可行性分析
对技术的可行性分析有成熟的标准体系，它由技术的真实性、可用性、经济性、先进性和成熟度等指标构成。可将项目的技术参数（指标）与国内外同类技术进行比较来判断项目的技术水平。技术真实性分析是技术可行性的前提，在判断技术真实性时要将伪科学与由于技术特定类型使得技术的不确定性区分开来。技术的可用性分析是指技术转化为特定工业产品所具有使用价值，并投入实际应用达到目标，满足某一方面的需要。技术的经济性分析是指以相关的经济效益指标和技术商品价格进行比较来判断该技术是否具有经济性。技术项目先进性分析是指对技术的使用、竞争能力和市场未来发展趋势的判断。技术项目成熟度分析是指对技术的可靠性、安全性、稳定性进行全面的分析，以反映技术转化为生产的可能性和风险大小的程度。具有科学价值的技术不一定具有市场开发价值，具有一定开发价值的技术成果，若投资过高而收益又过低，企业开发后可能没有直接经济效益。
