发布时间：2023-10-11 15:54:48
绪论：一篇引人入胜的金融创新概念，需要建立在充分的资料搜集和文献研究之上。搜杂志网为您汇编了三篇范文，供您参考和学习。
国内外学者和金融机构在金融创新概念的内涵与外延界定上存在着不同程度的差异。一种源于Schumpeter创新概念的观点认为，金融创新就是在金融领域内建立“新的生产函数”，金融创新“是各种金融要素的新的结合，是为了追求利润机会而形成的市场改革。它泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物，包括新的金融工具、新的融资方式、新的金融市场、新的支付清算手段以及新的金融组织与管理方法等内容。Jacque 把金融创新细分为出现新金融中介、新金融工具、新金融市场、新金融服务和新金融技术等五个类别的创新。第二种观点认为，金融创新就是“突破金融多年传统经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面进行的明显的创新、变革”。第三种观点认为，金融创新是指金融业务创新、金融市场创新以及政府对金融业监管方式创新的总和。金融创新可以分为狭义的金融创新和广义的金融创新。其中狭义的金融创新是指金融工具的创新；广义的金融创新是指适应经济发展需要，而创造新的金融市场、金融商品、金融制度、金融机构、金融工具、金融手段及金融调节方式。十国集团中央银行研究小组则认为，金融创新就其最广泛的含义来说，包括两种不同的现象，一是金融工具的创新，二是金融创新的三大趋势(证券化、表外业务和金融市场全球化)，两者交互作用。该研究小组对金融创新的定义包含了两个研究范畴，一是金融产品、工具的创新，属于微观市场范畴，二是20世纪80年代国际金融创新的三大趋势，属于整个金融业的宏观变化。
二、金融产品创新的技术与方法
不同于实体经济中的创新，金融创新的艺术则是在大多数情况下，创新并没有提供一个全新的产品，而是改变、增加或减少了现存金融产品的某种特点。从根本上说，金融工具是一份书面合约，大多数金融产品可以用一系列特征加以描述，如收益、期限、流动性、价格风险和信用风险等，金融创新可以被看作是将单个工具的特点和风险进行“分拆”，然后将它们装配为不同的新组合。新型金融产品和金融策略的开发设计方法，主要可从四种不同的角度加以概括和总结：一是时间的角度，二是产品的角度，三是条款的角度，四是技术角度。但是，在大多数的情况下，四种创新的角度很难明确区别，可能存在相交。下面，以金融产品中最具代表性的衍生工具来阐述上述四种创新方式：
从时间纬度来讲，远期、期货、互换、期权是金融创新中的最基本的金融创新产品，绝大多数金融创新产品都是基于这些基本衍生工具派生而来。这些基本衍生产品的创新就是体现在时间要素上，将以往的金融产品交易从即期交易扩展到远期执行。
从产品角度来看，金融衍生产品的创新可以归纳为三种方法：基本要素改变型的创新方法；金融产品静态和动态复制型的创新方法；基本要素分解型的创新方法。在金融产品创新设计过程中，可以根据实际需要，对基本要素进行修改和拓展，将原有金融产品中的具有不同风险收益特性的组成部分进行分解和剥离，便可派生出许多新型的金融产品。而静态和动态复制型创新方法则是通过两种或两种以上金融产品组合成一种新的金融产品的创新方法。
从条款角度分析，一种金融产品可以视同为一张具有法律效力的合约，它规定了金融产品交易各方的权利和义务。交易各方在享有某项权利的同时，必须为此付费或承担相应的义务或风险，每项权利的背后都含有相应的价值，合约双方都可以通过增加合约条款或者组合条款来满足自己的需要。根据合约持有者的需求特点，我们可以将金融产品划分为10大类带“可”的条款：（1）可转换；（2）可回售；（3）可赎回；（4）可调整；（5）可延期/可提前；（6）可浮动/可固定；（7）可触发/可触消；（8）可互换；（9）可封顶/可保底；（10）可依赖。从而创新的金融衍生产品就可以从这10大类带“可”的条款中加以组合或调整。
从技术角度来讲，金融衍生产品创新，是利用金融数理学的相关知识，对原有金融产品设计的合理性进行检验，并进行相关修正或者是进行原创性的金融产品再设计的过程。从这一纬度进行金融产品创新设计相对比较困难。
三、香港银行业创新分析
1.投行业务创新理念
开展投行业务、混业经营，是我国大陆所有商业银行今后发展的普遍且重要趋势。投行，作为专门为资本供求双方充当媒介、顾问，以及专门为企业兼并、收购、重组业务进行策划和组织实施的机构，其本身是一个有机系统，其成功取决于系统各个要素的有机结合。在投行业务创新中，产品创新是核心，组织创新是保障，管理创新是基础。
依据分行公司现有经验，通过新的产品运用、结合新的营销理念，可以打造我们自己的业务品牌。而营销能力恰恰是投行竞争力在市场上的重要表现，包括以发行质量竞争承销项目、专业化销售的利润增长点、投资者群体认同的品牌效应等。主要包括：（1）建立业务发展的客户网络基础。（2）产品定价能力和议价能力。（3）推介能力和成功营销、满意服务能力。
通过组织管理创新，建立高效领导、专业分工、集中管理的投资银行业务流程，打造知识结构专业、合理的团队，可以有效提高工作效率和质量。而切实有效的激励考核机制和先进的人才管理措施，则是投资银行业务发展中不可忽视的一环。
随着投行竞争的逐渐加大，仅靠传统业务已经不足以维持投行业务发展的需要。未来投资银行的发展趋势应围绕不断开拓创新业务及延伸业务进行。包括：财务顾问、项目融资、基金管理、资产证券化、风险投资等业务的发展与创新。
结合商业银行经验、特点，可以预见总结出：企业对投融资服务的普遍需求是投行业务发展的根本，客户对投行售后服务的要求是投行业务精进的动力，投资银行的顾问、并购服务则是其灵魂业务。而我们商业银行的投行业务想要切到我国投行市场的丰盛蛋糕，就必然需要参照这些思路与方向，做好准备，做出努力。
2.私人银行成功经验
在香港，私人银行及资产管理一直是金融业中一项重要的内容。私人银行业务在欧美国家已经有近百年历史，最早起源于瑞士，是由于欧洲的富人们为逃避本国政治动乱和战争，纷纷将钱以匿名方式存在瑞士的银行，所以吸引了大批来自全球各地的富裕人士。80年代以来，随着亚太地区经济的繁荣，欧美的私人银行纷纷到香港、新加坡等地设立总部，积极抢占亚洲这一新兴市场。因此，对于我们而言，香港的私人银行业务有诸多需要学习借鉴之处。以汇丰银行为例，总结香港私人银行发展的成功经验。
一是管理体制科学严谨、内部运转协作高效。汇丰私人银行部门的设置，主要包括四个业务部门：一个是客户服务部，主要由客户经理组成，负责客户的开发、服务以及客户关系的维护，运行时按客户资产金额的大小又对客户经理进行分组，每个客户经理负责的客户数从几十个到几个不等。第二个部门是投资顾问部，主要负责向客户提供具体的投资建议，税务、保险、财产继承等方面的咨询服务。第三个部门是授权操作部，客户可以事先与私人银行约定投资等事项，并给予书面授权，授权操作部在约定的条件下代客操作。第四个部门是基金管理部，这个部门一方面负责新的衍生产品的开发，一方面负责已销售基金的投资、管理，同时还负责联络其他基金公司或其他银行的投资产品，可以说是主要的产品提供部门。与这四个业务部门配套的，还有人力资源、行政、合规部等后台支持部门。
二是客户的确定、开发、维护。由于客户的资金来源非法而给银行带来的名誉上的损失是私人银行的风险之一，因此汇丰银行的客户选择有着自己一套严格的标准。其客户寻找渠道大致有如下几种：一是从汇丰银行现有的客户中进行挖掘，特别重视将大的商业对公业务客户培养成为私人银行客户。二是通过现有客户介绍，这是最常用也是最有效的方式，可以占到客户数量的80％甚至90％。三是积极参加各种高层论坛，利用这些机会直接和一些董事长或者公司的高层接触。还有一种是翻读各种财经类媒体，寻找那些“不小心”把自己身价暴露出来的人们。当找到目标客户后，客户经理对客户进行分析，尤其针对于如网络公司的精英们这些一夜致富型的年轻新富们积极开发服务。
二、理论基础
（一）金融包容性理论
目前，国内外关于金融包容性并没有一个特定的概念。关于金融包容性内涵界定的研究如表1所示，研究主要从供给和需求两个角度出发来进行的界定。学者Leyshon&Thrift（1995）[1]、Sinclair（2001）[2]基于供给主体角度进行了概念界定。另外一些学者基于需求主体角度进行了界定，Carbo（2005）[3]、印度政府[4]和Mahendra Dev（2006）[5]、Satya&Rupayan（2010）[6]、Giovanna（2012）[7]以及联合国[8]。
综合而言，金融包容性主要关注的是金融服务的获取，特别是金融排斥的弱势群体，因为弱势群体在获取相应服务方面劣势明显，在提高国家金融包容性时，为他们提供适合于其金融服务的渠道，优化金融产品完善金融体系，将普通百姓尤其是弱势群体业纳入消费市场，实现包容性发展。
（二）金融创新
熊彼特在《经济发展理论》（1912）中对创新的定义为金融创新界定打下了深厚的基础。曾经人们关于“金融创新”并没有统一的共识，而且有些学者的研究根本就对它没有提出界定。各个学者基于差异化的研究背景，从不同的角度界定了“金融创新”概念，总结而言，金融创新不能够仅仅界定为多种简单工具的创造和开发，它是一种金融改革，能够促使金融产业高效发展多种[9]。常规而言，金融创新包括广义金融创新、较为广义金融创新以及狭义金融创新三大类定义。广义金融创新受到金融创新历史进程与变革的影响，即“整个金融业的发展史就是一部不断创新的历史，金融业的每项重大发展都离不开金融创新”。较为广义金融创新指的是“突破金融业多年传统经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面进行的创新及变革”[10]，基于这样的理解，金融创新包括体制创新、手段创新、市场创新以及监管方式和组织方式的创新。狭义金融创新主要是指发达国家对金融管制放松以后在金融工具和业务方面的创新。当前人们对于金融创新的研究基本围绕金融产品创新展开。本文采用的是较为广义的金融创新概念。所涉及的金融创新包括有金融产品的创新、金融市场创新、金融机构创新等方面。
（三）创新扩散理论
20世纪60年代，创新扩散理论的创始人，罗杰斯提出一个理论具体定义是：通过传播媒介这种渠道劝说人们接纳新的观念、事物和产品，这个观点看中的是大众传媒对整个社会的影响。他认为“创新是一种被个人或其他采用单位视为新颖的观念、实践或事物；创新扩散是指一种基本社会过程，在这个过程中，主观感受到的关于某个新事物的信息被传播，而这个过程是由创新、沟通渠道、社会系统和时间这四部分构成的，同时至少还包含5个环节：知晓、劝服、决定、实施和确定。”[11]
三、研究机理
（一）ICT对金融创新支持作用分析
正因为科技和金融都与经济增长息息相关，金融发展与ICT投入怎样高效融合并且一起致力于经济增长的实现，已成为学术界备受关注的研究主题。
1.ICT对金融创新技术支持分析。ICT代替了过去以人工计算和理论模型为主的方式，数据计算和处理模式发生了根本性的变革，进而催生了一系列金融创新，如表2所示。
2.ICT对金融创新效用支持分析。近年来，金融产业技术支撑的供给以准确化金融服务机构为依托主体、以实现技术服务形式，是金融与科技结合的一个重要标志。
①ICT对金融创新的供给模式
ICT服务需要具体的金融部门为载体运用专属技术促使其资金链的高效运转。现实情况下，多样化的金融部门需要多重的技术支持，因此，随之而来的就是金融服务的多元化发展。ICT将传统金融业务进行电子化处理，包括传统互联网金融和新型互联网金融。当今金融创新主要是依托技术推动的，ICT同金融结合，带动金融创新。
②ICT的技术效用
促进货币形式的变化和流通效率的提升，提高金融行业的工作效率，促进多元化金融创新的出现，促进了竞争准则的变革，在一体化金融大背景下，金融机构要想取得成功其竞争优势并不只是局限于规模大，而是ICT支持下的创新的金融服务体系。ICT特别是互联网技术，使得整个全球较为分散的市场变成一个整体，经营成本降低。
（二）金融创新对金融包容性推动作用分析
随着金融业的不断变革，金融服务重点逐渐从供给主体导向到需求主体导向，ICT同金融业的结合，带来了基于科技的金融创新，本文的金融创新选取的是市场与技术驱动因素下的金融产品创新。而根据金融创新理论金融产品创新又分为：金融模式创新和金融功能创新。
1.金融模式与功能创新对金融包容性推动作用分析。
①金融模式的创新推动金融包容性
互联网金融背景下，基于信息技术平台的金融发展形式与传统金融发展形式比较，带来很大变革，目前信息化金融机构主要运营模式可分为以下两类：传统互联网金融模式和新型互联网金融模式。传统互联网金融模式：商业银行主导的网上银行和手机银行。新型互联网金融模式包括两大类，一类是基于互联网技术的创新金融服务模式包括第三方支付、P2P网贷、众筹融资；一类是基于电商平台的金融模式包括互联网基金、电商平台小贷。金融创新模式的低交易成本和手机渗透率的普及，使得手机银行拓展了交易边界，从而提高金融包容性水平。
②金融功能的创新推动金融包容性
第一，多样化支付发展。
基于ICT的移动支付等金融服务不断进入市场，可以满足客户的多样化需求。微信支付、微博支付等移动支付模式的发展和升级，支付的便捷属性使得人们在现实消费中有了更加多样化的途径。弱化信息不对称，完善传统金融的缺陷，互联网支付突破线上线下的交易，促进普惠金融的加强，有利于金融包容性的实现。
第二，降低理财门槛。
互联网基金理财产品将理财投资的概念灌输给普通民众，在当前并不太繁荣的理财市场上，让越来越多的人可以接触到基础的理财产品。互联网理财并没有从本质上改变传统理财的模式，都是风险下的收益，但是互联网更加包容，操作更简便，丰富了大众理财的乐趣，大家都踊跃参与其中，迅速扩张也在情理之中。互联网金融理财产品的出现，为大部分人们提供了更加公平的金融理财服务，凸显了金融包容性公平的主题。
第三，多渠道筹资和贷款。
P2P网贷作为互联网金融领域的创新金融模式，迅速吸收了大量的客户，使得贷款难的小微企业，特别是基于电商平台的小企业获得了足够的发展资金，与传统金融结构较为互补，不仅促进了商业利益的实现，还带动了社会价值的推进共赢。这一创新模，不但使得直接和间接融资难的问题得到了解决，而且将金融包容性在我国迅速推进。此外，互联网金融将之前竞争力较弱的中小企业纳入其供应链，使得他们也能在全球一体化竞争中拓展市场。
2.互联网金融扩散对金融包容性推动作用分析。互联网金融的扩散过程可以总结为：互联网金融通过多种渠道在用户之间互相传播，并在之后逐步被其他潜在用户采纳的过程，也就是互联网金融自诞生之日起逐渐向社会系统各个角落扩散并最终被用户?纳的过程。互联网金融扩散系统如图3.12所示，ICT与金融的结合带来了金融创新并作为扩散源进入扩散系统，病毒式的用户推广、人际传播、大众传播、各种营销传播特别是互联网本身作为一个特别快速的推广渠道，迅速扩散，其中互联网金融的主导企业包括银行和电商企业是扩散宿，而扩散客体就是采纳互联网金融模式的用户。
互联网金融扩散可以有效地调动和促进金融业经济发展的社会资本配置，以及经济增长的金融需求，促进金融业发展的同时大力发展经济，扩大交易范围，提升资本配置的效率，提高金融包容性，使普惠和公平的金融服务为民所用。
（三）ICT推动金融包容性作用机理
房地产行业发展到一定程度，融资都有问题。金融的支持不再是简单的资金支持，更多的必须跟资源紧密结合在一起。过去房地产企业融资的选择都是银行信贷，很多公司不愿意牺牲他的股权，让大家共享他的收益。所以说，金融业的创新，对房地产行业的发展至关重要。未来房地产只有两种类型：一类是金融地产，一类是地产金融。
房地产市场发展的十年
前一个十年，房地产行业是一个黄金十年。现在是进入调控后的十年，是重新再发展的十年。未来房地产业必会改变发展模式，更多地与金融融合在一起。
在过去的十年，大部分的房地产开发商都是以住宅开发为主，而且都是以销售为主，这种模式是一个高周转的开发模式。随着未来十年商业地产、产业地产在开发比重当中的逐步提升，它们要得到大量的发展就离不开金融的支持。因为这种可开发的模式并不是一种高周转的模式，而完全是一个持有收益的模式。这种模式的发展，离不开金融的支持。大量发展商业地产、旅游地产、产业地产，也都离不开金融的支持。可以说“金融业绑架了房地产”。房地产行业真正的转型就是如何摆脱完全是银行信贷支持的产业，最终变成地产基金支持的行业。我们有理由相信，在不久的将来，随着金融创新对房地产业的推动作用，将迎来房地产业的又一个十年发展。
金融创新的定义
什么是金融创新？
金融创新：变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，这就是金融创新，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。
金融创新的内涵
宏观层面：金融创新涉及的范围相当广泛，不仅包括金融技术的创新，金融市场的创新；金融服务、产品的创新，金融企业组织和管理方式的创新，金融服务业结构上的创新，而且还包括现代银行业产生以来有关银行业务，银行支付和清算体系，银行的资产负债管理乃至金融机构、金融市场、金融体系、国际货币制度等方面的历次变革。
中观层面：金融创新是指上世纪50年代末，60年代初以后，金融机构特别是银行中介功能的变化，它可以分为技术创新，产品创新以及制度创新。从这个层面上，可将金融创新定义为：是政府或金融当局和金融机构为适应经济环境的变化和在金融过程中的内部矛盾运动，防止或转移经营风险和降低成本，为更好地实现流动性，安全性和盈利性目标而逐步改变金融中介功能，创造和组合一个新的高效率的资金营运方式或营运体系的过程。大多数关于金融创新理论的研究均采用此概念。
微观层面：仅指金融工具的创新。大致可分为四种类型：信用创新型；风险转移创新型；增加流动创新型：股权创造创新型。
金融创新的分类：金融制度创新；金融业务创新；金融组织创新。
金融创新的内容及方式
金融工具创新。金融工具创新指金融业能为各种信用形式的演变和扩展而适时地创造新的多样化的金融产品。如支付方式、期限性、安全性、流动性、利率、收益等方面具有新特征的有价证券、汇票、金融期货等交易对象。金融工具的创新是金融创新最主要的内容，它是所有其他金融创新的基础。如，金融工具创新导致在传统金融产品和一般商品期货的基础上产生了金融期货，主要有利率期货、货币期货和股票指数期货。
金融市场创新。金融市场创新指金融业通过金融工具创新而积极扩展金融业务范围，创造新的金融市场。欧洲证券市场源于20世纪70年代初期美国的证券公司首先在伦敦的欧洲债券市场，然后在世界各地设立分支机构进行国际证券交易，其他国家纷纷仿效。到了80年代，随着证券交易的国际化和技术的不断进步，金融业不仅可以从事跨越国境的股票交易和债券交易，而且也可以在其他国家发行本国的债券与股票，基本形成了一个全球性的证券市场。欧洲票据市场是在原有的欧洲银团贷款市场和欧洲债券市场的基础上形成的，把信贷和债券流动结合起来，具有短期银行信贷和流动性有价证券的双重属性。
金融制度创新。金融制度创新是指在金融组织或金融机构方面所进行的制度性变革。它既指各国金融当局调整金融政策、放松金融管制所导致的金融创新活动，如建立新的组织机构、实行新的管理方法来维护金融体系的稳定，也包括金融组织在金融机构制度方面所做的改革。
金融创新与房地产行业发展
