发布时间：2023-10-16 10:28:30
绪论：一篇引人入胜的企业财务风险的识别，需要建立在充分的资料搜集和文献研究之上。搜杂志网为您汇编了三篇范文，供您参考和学习。
一、前言
财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，是现代企业面对市场竞争的必然产物，其贯穿于企业生产经营的整个过程中，是不可避免的。只有加强对财务风险的认识、预测和控制，才能使企业在激烈的市场竞争中将风险降至最低，使企业价值最大化的财务目标的实现得到保证。
本文将以南宁糖业股份有限公司为实例，通过对其2006年和2007年两年年报的分析，展示怎样发现和分析企业可能存在的财务风险。
二、财务风险的概念
财务风险是由负债筹资引起的股东收益的可变性和偿债能力的不确定性，以及财务信息可靠性等带来的其他风险，分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。
筹资风险主要来源于两方面：一是偿债风险。指企业不能按期还本付息；二是收益变动风险。指由于资金使用效率低下，导致每股收益降低。
投资风险即由于不确定因素致使投资报酬率低于预期目标而发生的风险。
资金回收风险即产品销售出去后，货币资金回收的时间和金额上的不确定性。
收益分配风险即企业留存收益在投资者和企业之间的比例分配方案可能给企业今后的生产经营活动带来不利影响所产生的风险。
三、财务风险的识别
企业正常经营过程中，财务风险是客观存在的，也是可以识别的。企业对财务风险的识别可以从内部和外部分别进行。
（一）从外部识别财务风险
在市场经济条件下，来自企业外部可能引发企业财务风险的因素包括以下几个方面。
1.法律法规发生变动的风险，如从2007年开始上市公司必须实行新会计准则。
2.宏观经济环境的变化也会带来不同的企业变化中经济风险。2007年开始爆发的次贷危机，加剧了国内金融市场的动荡，同时外部市场的持续动荡会从心理层面影响经济主体对中国市场的长期预期，进而影响国内金融市场的稳定。
3.竞争风险是影响企业财务风险一个重要因素。2005年和2006年国际国内的食糖价格飙升，几乎所有的制糖企业都扩大了生产规模，但从2007年开始，由于食糖供应量的增长速度高于食糖消费的增长速度，导致食糖价格跌幅明显，成交缩量现货压力大。
（二）从企业内部识别财务风险
企业外部环境的变化对企业来说是不可控的，在识别和防范财务风险时，只能敏感地捕捉和迅速地适应。因此企业更应从内部的可控因素考虑。
识别财务风险的方法有很多，这里主要应用报表分析、指标分析两种方法。
1.报表分析法
报表分析法是根据一定标准，通过企业各类报表资料对其财务风险进行搜索、寻找、辨别的分析方法。
根据南宁糖业股份有限公司公布的2006年及2007年的年报进行分析。
从资产负债表可以看出企业在07年年末留存了大量现金。应收账款大量增加，应考虑是收债政策的变化引起的，还是其他的。未来一年有大量的借款需要偿还，并且07年筹资中的借款也主要来自于短期借款，短期偿债压力大，这也正与期末留有大量现金相符。年内股本没有重大变化，资本公积明显增加。南宁糖业应注意短期偿债压力可能带来的财务风险。
从利润表可以看出主营业务成本比主营业务收入增加的比率快，营业费用和财务费用增加的比率均在65%以上，导致营业利润减少了将近40%，应检查企业的日常运营是不是出什么问题，企业的盈利能力是否有所下降，如果是，再进一步分析问题出在哪儿。其实这和07年国内市场变化有关，市场供应量大于消费量，而由于通货膨胀等因素，食糖的生产成本并没有随着售价的下跌而降低，反而是居高不下，这就给南宁糖业带了很大的财务风险。
从现金流量表可以看出企业“经营活动现金流入量>流出量”、“投资活动现金流入量<流出量”，且“筹资活动现金流入量>流出量”，表明企业经营活动和筹资活动都能产生现金净流入，财务状况较稳定。企业在快速发展时期，扩大中长期投资，短期内出现投资活动现金流出量大于流入量是较正常的状况，但要注意投资规模和长短期投资的合理搭配。
2.指标分析法
指标分析法指根据企业财务核算、统计核算、业务核算资料和其他方面提供的数据，对企业财务风险的相关指标数值进行计算、对比和分析，并从分析的结果中寻找、识别和发现风险的技术方法。
我通过对南宁糖业的一些主要指标来分析其可能存在的财务风险。
短期偿债能力分析：通过计算并比较南宁糖业06、07年的营运资本、流动比率、速度比率、现金比率、现金流量比率，可知其的营运资本为负数，表明财务状况不稳定，即有部分长期资产是有流动负债提供资金来源的，营运资本已经失去了成为流动负债的“缓冲垫”的作用，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资。从流动比率和速动比率可以看出2007年底的短期偿债能力较2006年底有所好转，但现金比率却在下降，说明流动资产中存货仍占有大量比例，由于存货变现能力较弱，故短期偿债能力实际并没有好转，现金流量比率的下降就能说明这点。
长期偿债能力分析：通过计算并比较两年的资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率、现金流量债务比，知其所有指标均在下降，尤其是长期资本负债率，说明南糖的长期负债锐减，但从资产负债率的比率可以看出还在正常范围内，企业可能是在利用财务杠杆来为自己创造更多的利润。尽管如此，还是应关注资本结构的变化，以防发生财务风险。
资产管理分析：通过计算知企业的应收账款、存货、流动资产以及非流动资产和总资产的周转率均在下降，表明企业的资产管理能力在下降。
盈利能力分析：通过对销售利润率、资产利润率和权益净利率的计算，知南糖的盈利能力下降得比较明显，但结合2007年的行业情况来分析，由于之前的扩张和整个行业的供大于求等因素，这也是正常的。
四、总述南糖面临的财务风险
（一）投资风险
投资风险是指企业在投资后由于产生经济损失不能收回投资，无法实现预期收益的可能性。投资活动是财务管理活动的重要环节，投资决策的正确与否关系着企业的生死存亡。
不断增加的固定资产投资使制糖企业的经营风险不断上升，同时由于购置固定资产而增加的银行借款也使企业的财务风险上升，从而导致企业的总体风险很高。又因食糖价格飙高所持续的时间不长及通货膨胀等因素，食糖的生产成本并没有随着售价的下跌而降低，反而是居高不下，这就给广西的制糖企业带了很大的财务风险。
（二）筹资风险
资金是企业经营的命脉，企业无论是正常运营或是扩大规模都需要从各种途径筹集资金。从南糖的资金结构来看，负债资金占的比重较大，负债率为60%左右。再从负债资金来看，整个负债资金中向银行借入的短期借款所占的比重比较高。由此可以表明，银行利率的变动及金融市场的变动将会对南糖的资金筹集产生很大的影响。
（三）资本结构不合理
南糖的资本结构不合理，长期负债占总负债的比重与短期负债的比重严重失调，有相当一部分的非流动资产是用流动负债筹资购置的。流动负债过多，容易出现无法偿还债务的可能，从而出现财务危机。从财务管理角度来看，正常的资金运用应该是用流动负债来购置流动资产，特别是固定资产应该用自有资金或是长期负债来购置。但由于南糖资本结构不合理，加上企业加速扩张，大量购置固定资产，出现了用流动负债购置非流动资产的情况，引起并加大了财务风险。
（四）资金回收的问题
应收账款管理是财务风险管理的一个重要内容，同时应收账款又是一把双刃剑。南糖应该充分的意识到其给企业带来的财务风险。从2005年至2007年南糖的销售情况看，2007年广西食糖的销售率有所下降，存货率上升，存货占用过多的流动资金，造成资金回流障碍，进而会影响到整个企业的现金流，给企业带来财务风险。
参考文献：
[1]中国注册会计师协会编.财务成本管理.北京市海淀区阜城路28号.经济科学出版社,2008
[2]王承斌.浅议企业财务风险预警体系.当代经济,2008,9
1.企业的决策人员无法做到全面性的财务管理
在时代的发展当中，我国的市场经济得到了全面有效的发展，并涌现出了一批全新的企业。而这些企业的财务管理工作，虽然处于不断完善的过程中，但是由于其面对的主体是整个市场经济，因而并不能最为直接有效的控制。即使所采取的控制策略已经达到了一定的高度，但是不同风险出现的状况是不一定的，有的迅速，有的缓慢，有的潜在，每一个风险都会给企业带来一定的损失。
2.一些财务管理人员缺乏切实的危机感
对于企业而言，其在时代的发展当中，必然需要对企业自身进行不断的管理强化和战略决策，其中的每项战略决策都应该是一个企业整体性的发展规划。但是在时代的发展当中，一些企业的战略内容完全忽略了财务管理部门的工作，盲目地认为财务管理部门不需要加以太多的关注，仅仅需要完成日常的工作就好。在这样的状况下，财务管理体系就难以获得切实有效地改善，使得应对财务风险的能力不断下降，财务管理人员也逐渐降低了自身的危机意识，导致财务管理危机愈发严重。
3.市场经济的直接挑战
在市场经济的发展当中，每个企业都想获得更高的经济利益，于是产生了与其他企业的合作和竞争，但是合作往往只是一时的，而竞争却是长期存在的。每一天，企业都需要面对多个其他企业的挑战，不仅需要对自身的财务管理加以完善，还需要正确处理可能出现的各种风险。但是，在风险的控制上，很多企业并没有对自己的合作伙伴过于防范，导致在实际的市场经济发展当中，遭受到了诸多的财务危机。现如今，我国已然逐步加入了全球经济一体化的大形势中，每个企业都面临着多方面的挑战，尤其是国外的很多企业，其具有的财务管理理念和财务风险控制能力都相当优越，因而在面对财务风险上的挑战，国内的许多企业都因为风险控制不到位，产生了较大的经济损害。
二、防范企业财务风险的策略
1.所有者财务风险的控制
在当代的企业财务管理当中，想要对财务风险实现科学有效的控制，必然要从企业主体出发。企业主体指的也就是企业的所有者，而对于他们而言，所重视的内容更多的是企业能够为他们带来的经济利益，而不是实际的操作过程。因而在企业管理上，他们并不会加以太大的关注。而在所投入资本的营运状况上，他们却十分关注。而在实际的市场经济竞争中，这部分营运资金也属于最有可能出现财务风险的可控点，同时如果没有切实有效的措施加以合理的控制，很快就会给企业带来致命的经济损害。对于这部分财务风险的控制，企业可以选择对财务管理部门进行深层次的优化，整体性地关注这些资金的营运状况，将整个企业的战略规划与财务管理部门联系在一起，进而实现高效率的财务风险控制。
2.债权人风险的控制措施
除了企业的所有者之外，企业财务风险控制的另一方面应当来自于债权人风险。而对于这部分财务风险而言，要想实现合理的控制，必然要从债务人对财务控制和监督入手。在实际的状况中，企业财务管理部门应当把握好几个方面的内容：首先是债权人对整个企业需要有良好的?O督体系，通过这一层监督体系，能够深层次地规范企业的信息内容，保障企业财务管理信息的完整度。其次，企业还应当采取将债券管理和股权管理实现相互结合的效果，进而对财务风险进行科学有效的控制，同时还可以避免企业的经营者出现诸多不良的经济损害行为。最后，企业需要设置一定的制度，对整个企业财务风险控制的过程加以合理的监管，确保财务管理人员具有明确的责任意识。
3.加强对财务风险预警体系的监督控制
一套完善的财务风险预警体系能否达到企业的预期效果，必须要对财务风险预警体系过程加以严格的监督和控制。而对财务风险预警体系的监督和控制主要从三个方面进行：（1）事前的监督和控制。在财务风险预警体系实施前，需要对该体系的构建是否合理、是否完善进行严格的把控，以确保该体系的设计符合企业的要求。（2）事中的监督和控制。在财务风险预警体系的运行过程中，要从两方面来严格的监督和控制，一方面要严格监督该风险预警体系的每一个环节是否都在有效的运行，另一方面要严格监督和控制识别出的财务风险是否都及时做出了防范措施，以避免企业的损失。（3）事后的监督和控制。每次识别并防范财务风险后，严格监督是否对财务风险的预估进行及时的反馈，发现财务风险预警体系中存在的不足，并加以改进和完善，以使企业的财务风险预警体系更加合理有效。
4.对财务管理部门加以切实的完善
一、企业财务风险概述
狭义的财务风险，是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。而企业财务风险的大小就表现为企业能否支付到期债务，以及是否会导致企业发生破产。广义的财务风险，是指在企业的财务活动中，由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，而造成蒙受损失的可能。企业财务风险包括：筹资风险，即因借入资金增加丧失能力的可能；投资风险，即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期的目标而产生的风险；资金回收风险，即产品销售出去，其货款收回的时间和金额的不确定性；收益分配风险，即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来风险。
财务风险包括如下特征：（1）客观性。财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。（2）全面性。财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。企业的财务风险贯穿于企业的一切经营活动中。（3）不确定性。财务风险具有一定的可变性，企业的财务状况也具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。（4）风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。（5）激励性。财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，对企业的财务风险实行动态监控，将企业的财务风险降低到最小程度，获取企业经济效益的最大化。
二、企业财务风险的识别
企业财务风险的影响因素诸多，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因。识别企业财务风险，需要把握以下几个方面：（1）企业财务管理的宏观环境复杂多变。这是产生财务风险的外部原因。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。目前我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理、管理人员素质偏低、财务管理制度不健全、管理基础工作欠缺等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在企业不能对外部环境的变化进行科学的预见，反映滞后，措施不力，由此产生财务风险。（2）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。市场经济条件下，只要有财务活动，就必然存在财务风险。在现实工作中，许多企业企业经营者及财务管理人员对财务风险缺乏足够了解，风险防范意识不强，不能从根本上把握风险本质。由于风险意识淡薄，我国大部分企业还未建立财务风险预测、预警、防范和控制系统，致使财务风险时有发生。（3）财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。（4）企业内部关系混乱。这是我国企业产生财务风险的又一重要原因。企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金安全性、完整性无法得到保障。
三、防范企业财务风险的若干对策
（一）认真分析财务管理的宏观环境及其变化
企业应通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化，提高对财务管理环境的适应能力和应变能力。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。
（二）提高财务管理人员的风险意识和素质水平
风险识别及防范对企业财务人员素质提出了更高要求。这些要求包括：要树立较强的风险防范意识；掌握扎实的财会专业知识，提高自身风险意识；具有对财务风险的敏感的、准确地职业判断能力；掌握相关金融、证券、投资等知识，使资金得到充分有效利用，减少风险。
（三）提高财务决策的科学化水平
财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法：（1）在筹资决策过程中，企业应利用筹资渠道多元化的客观优势，正确选择筹资方案，合理安排借入资金比例，要合理安排资本结构，正确把握负债的量与度，适度利用财务杠杆，抑制财务杠杆负作用的发挥，合理安排资本结构，实现资金成本最低化。其次，合理安排筹资期限组合，确定适当的筹资渠道。（2）在投资决策过程中，企业应该深入细致地进行调查并做好可行性研究，分为五个步骤作出决策：估计投资方案的预期现金流量；估计预期现金流量的风险；确定资金成本的一般水平；确定投资方案的现金流量现值，根据以上步骤所估计的投资方案的预期现金流量和所确定的资金成本计算投资方案的现金流入量现值、现金流出量现值；将投资方案的现金流入量现值和现金流出量现值进行比较。（3）在资金回收决策的过程中，企业要减少资金回收风险。首先，要加强现金的管理，确定最佳现金持有量。其次，要加强应收账款的风险管理，加快应收帐款的回收。最后，要加强存货的管理，确定最佳的库存量。加强对存货的监控，盘活存量资产，当产品出现滞销信号时，要及时处理，避免存货积压造成更大损失。其中，可用ABC管理法加强存货监控。（4）在收益分配决策过程中，对收益分配风险的控制，关键在于企业能否制定合理的分配政策，既能使投资者受益，又顾及企业的长远利益，保证企业扩大再生产经营的资金需要。在既要控制资金成本，又要充分调动投资者积极性的原则下。
（四）建立完善的公司治理结构，有效防范财务风险
企业需要做好以下三点：（1）建立激励约束主体。在两权分离条件下，内部治理结构的股东大会和监事会就是行使激励约束权的主体。（2）形成公司内部的制衡关系。股东大会对涉及股东权益的重大问题进行决策；董事会执行决策并对企业经营的重大问题进行决策；监事会监督董事会执行公司章程和股东大会的决策，维护股东权益。（3）建立公司内部的决策结构。可采取了两种形式：在董事会内部设立独立董事；在董事会之下设立专业决策机构，专业性决策机构的人员组成是依据决策的相关性确定的，专业性决策机构具有很强的专业性，诸如投资委员会、薪酬委员会、人力资源委员会、预算委员会、法律事务委员会等，一项决策通过必须首先获得专业性决策机构的认可，然后才能提交董事会讨论。
