发布时间：2023-09-22 10:38:55
绪论：一篇引人入胜的知识产权管理水平，需要建立在充分的资料搜集和文献研究之上。搜杂志网为您汇编了三篇范文，供您参考和学习。
二、目前知识产权工作存在的问题
一是知识产权管理体制还不顺，执法力量难以有效整合。知识产权涵盖面广，管理部门较多，无形中削弱了执法力量，增加了执法难度。
二是知识产权执法侧重于流通领域，对生产领域的侵权行为触及不多，因此侵权产品总是层出不穷。
三是知识产权高级管理人才和专业人员缺乏，知识产权管理制度滞后，运用水平较低。
四是知识产权管理经费难以得到足够保证，对管理人员工作积极性有一定影响。
五是知识产权执法法律强制力不够，导致执法不力，不足以震慑违法犯罪分子。
三、今年发展对策
一是应加快知识产权管理体系建设，有效整合行政资源，提高知识产权管理部门的权威性。目前，管理知识产权的部门多达上10家，而各部门对知识产权的管理单一，使得知识产权管理部门名不符实，因此，国家应从宏观考虑，整合现有行政资源，建立知识产权综合管理机构，既有利于统筹知识产权事宜，又有利于各项知识产权工作的顺利开展。进一步加强部门联合，改变过去多头执法的现象，并继续搞好行政保护与司法保护的衔接工作，加大知识产权执法保护力度。
二是进一步加强培训教育，提高基层县市知识产权管理水平。要加强县市的试点工作，将管理范围扩大到各县市城区及乡镇，要搞好各县市知识管理机构的设置工作，提高基层管理人员的管理水平和执法水平。在全面培训教育的基础上，有重点的培养一批精通国际规则，熟悉知识产权业务的高级人才。
中国入世15年后，中国企业在国际竞争中仍然面临严峻形势。在此过程中，知识产权制度起着至关重要作用。欧美国家利用知识产权设置非关税壁垒，抢占技术市场的垄断地位（以337调查为例，相关数据显示2006年至2010年，共有56起关于中国企业遭遇美国337调查，其间案例总数就超过前20年的综合。到2013年涉及中国企业的337调查案例达到200起，至此，我国已经连续13年成为遭遇美国337调查案件数最多的国家）。随着知识经济的迅猛发展，知识产权作为无形资产将更加重要，目前，知识产权已经成为提高企业核心竞争力的重要手段，而企业作为社会发展的主体，开展知识产权管理显得尤为重要。
一、企业知识产权管理概述
知识产权作为一项重要的生产要素，其自身并不能直接带来竞争优势，只有经过有效的管理将其与其他生产要素合理配置，方能形成竞争优势。知识产权管理是企业创新、集成能力的综合体现，其应定位于企业创新系统的核心，是企业最具竞争力的战略资源。知识产权管理能将益于资源优化配置、组合，促进技术创新与非技术创新高度聚合，即展开“1+1>2”的协同功效。知识产权管理是企业的战略能力。
企业知识产权管理主要包括知识产权风险管理、知识产权资产管理、知识产权运营。风险管理主要是对企业生产经营活动中可能存在的知识产权风险进行风险识别预防规避、监控、跟踪、风险清除及纠纷应对。知识产权资产管理主要是指将企业经营活动中所形成的智慧成果依法形成知识产权，并对其进行维护管理。知识产权运营指企业充分运用法律及商业手段进行知识产权布局、组合、转让、许可、诉讼等实现知识产权市场价值的专业化管理行为。
二、企业知识产权管理中存在的问题
1、企业知识产权意识淡薄，尚未建立知识产权管理体系
现在我国大多数中小企业技术含量较低，相当一部分企业通过仿制国内外创新企业的产品来实现自己的产品，并且仿制产品大多技术含量低，附加值低。企业高层看中短期利润，而知识产权管理的实施需要较大的前期投入，知识产权管理所产生的效益却在短期内很难体现出来，导致企业高层对知识产权管理缺乏信心，只重视企业研发部门和技术部门，缺忽视了对企业的知识产权管理，因而我国目前大多数企业尚未建立知识产权管理体系。
2、企业知识产权管理水平较低
许多已经建立知识产权管理的企业，也只是根据申报项目的需要而建立，管理水平还很低。这些企业对知识产权管理有所认识，企业知识产权管理的实践局限于对文件的管理、分发和学习，对知识产权的创新能低，隐性知识的管理和挖掘能力不足。
3、企业知识产权管理发挥的功效低
企业知识产权管理的最终目的在于促进知识产权成果转化为现实生产力。但是目前由于存在知识产权保护不力、供给与需求市场信息不畅，企业缺乏相应的实施资金、成果转化的优惠政策难以到位等原因，我国企业知识产权成果转化工作还比较滞后，这就影响了企业知识产权管理功效的有效发挥。
三、对我国企业知识产权管理发展的建议
1、提高企业高层对知识产权管理的支持和重视程度。高层领导的介入是加强企业知识产权管理的必要条件。领导者要加强自身的知识产权意识，把知识产权管理列入领导工作议事日程，并在人力、物力、财力上给予必要保障。要用战略思维把知识产权放在企业全局进行考虑，从企业整体发展和长远发展进行统筹规划与决策，要把知识产权作为企业经营发展的一项重要内容加大投入并常抓不懈。
2、加强企业知识产权管理人才队伍建设。人才是决定企业管理水平的关键因素，缺少这因素，企业知识产权工作就无从谈起。一般情况最适合企业的知识产权人才主要靠企业自身培养。企业在培养知识产权管理人才时，首先要挑好人。要招聘或选拔具有理工科和法律双学历背景的人员。其次是培训人。一方面对人才进行知识产权理论培训；另一方面对人才进行多岗位生产实践培训，将知识产权管理人才放到第一线，加深其对本企业生产经营全过程的了解，尤其是加深其对各环节与知识产权相关的关键点的认识和理解。再次是用好人。企业要给其提供能够充分施展其才华的工作平台。最后，要留住人。企业知识产权管理人才的价值往往不能够显而易见，这是因为知识产权是需要长期积累，厚积薄发的工作。企业需要在生活及待遇方面给予应有的体现，在精神和物质两方面吸引并留住企业知识产权管理优秀人才。
3、企业应设立专门的知识产权工作机构。负责制定企业知识产权规章制、组织实施知识产权培训、研究制定知识产权战略和发展规划、对本企业技术、产品领域的知识产权发展状况和动态进行分析，为企业经营管理提供建议和对策，及时对本企业的知识产权实施保护，同时预防本企业侵害他人知识产权活落入知识产权陷阱。企业的各项重要决策均应听取知识产权工作机构的相关意见和建议。
4、建立企I知识产权管理制度。建立知识产权管理制度是企业开展知识产权管理活动的基础，也是健全和完善现代企业管理制度的重要内容。企业知识产权管理制度的建立应当遵循企业管理的内在规律和客观要求，为全面实现企业的系统化和规范化管理提供制度保障。应从研发到生产加工和市场营销等各个环节所涉及的知识产权行为和活动进行规范。建立健全包括专利申请、技术秘密保护、商标注册和著作登记以及企业对外贸易与合作中的知识产权保护制度等在内的知识产权申请和保护制度。对企业员工特别是接触和掌握企业重要知识产权的人员签订知识产权问题的协议，包括商业秘密协议、职务技术成果归属、竞业禁止协议等。完善奖酬制度，对企业在知识产权方面做出重大贡献的人员予以重奖，将企业知识产权工作的质量作为技术人员晋升职务和工资的标准，以调动企业员工的积极性。
一、引言
Folta和Janney（2004）在对新兴技术公司的研究中指出，由于新技术信息不对称和不确定性，其融资成本较高。汪忠、黄瑞华和张克英（2006）从知识型动态联盟的视角剖析，知识产权风险一方面源于联盟内部因素，包括其自身的知识特性和组织特性（内生成因）；另一方面，社会的知识产权保护环境和企业的知识产权保护意识也会催生知识产权风险（外生成因），进而影响到知识产权融资。张伯友（2009）认为企业经营风险和知识产权风险共同影响知识产权融资。刘沛佩（2010）指出随着科技的发展，当用于融资的技术更新周期加快时，在技术和市场波动的影响下，银行和企业在后期对知识产权的处置上就要面临质押物贬值的风险。李增福和郑友环（2010）从法律与经济两个层面对知识产权质押贷款的风险进行归类与分析，法律风险主要体现在：知识产权权利归属不清晰；保护知识产权力度不足；经济风险主要表现为：知识产权价值评估存在风险；知识产权价值具有不稳定性；知识产权融资成本过高。苑泽明（2010）认为创新型企业自身经营的高风险和信息不对称以及质押权的权属风险、期限风险、变现风险最终导致知识产权融资风险明显高于实物资产风险和一般融资风险。宋伟和胡海洋（2009）指出知识产权融资风险过高及由此产生的高交易成本是制约融资发展的主要瓶颈，其融资中的主要风险包括法律风险、经济风险、变现风险。文豪等（2011）从静态结构和运行机制两个方面对中小企业知识产权质押贷款的业务链进行分析，指出银行在接受知识产权作为质押物提供贷款时，面临的风险体现在：价值评估风险、法律风险、道德风险、质押物处置风险。
二、知识产权融资影响因素分析
（ 一 ）知识产权特征因素 （1）知识产权时间价值的递减性。随着时间的推移以及技术的不断进步，知识产权价值在未来的不确定性中呈现不断递减的趋势 。这种递减性刚好与货币贷款的时间价值相反，这在一定程度上减少了贷款银行接受知识产权作为质押担保的积极性。（2）知识产权的无形性。相对于其他类型资产而言，知识产权具有更加难以识别的潜在的权属争议、权属限制、权属瑕疵，这会导致其产生潜在的法律纠纷。（3）知识产权的时效性。一旦有效期满，知识产权就不再具有超额获利能力。（4）知识产权的流动性，受地域、时间的限制程度。知识产权作为质押物的变现受地域、时间的限制 ，流动性相对较差，权利的后续处置难度大。（5）知识产权的可复制性与可替代性。根据经济学的替代和互补理论，替代品会降低产品的价值，互补品往往会提高产品的价值。因此，如果知识产权被复制或者出现了替代品，那其自身的价值肯定会大为降低。（6）知识产权的独特性。指知识产权是否具有独特的竞争优势，与知识产权的专有性（也称垄断性、独占性、排他性）有关。（7）现实的或潜在的知识产权侵权风险。一旦企业对专利等知识产权文献检索的重要性缺乏足够的认识，事前未有针对性地检索分析与自己技术产品相关的他人知识产权，就会增加知识产权侵权现象发生的概率，最终影响融资的安全性。（8）与在先知识产权相关联或相冲突的风险。同类知识产权往往存在交叉的情形，不同类的知识产权也存在着类似的冲突 。这种交叉专利及与其他在先权利相抵触的问题，都将使融资价值大打折扣。（9）知识产权的固有风险。固有风险主要是指知识产权本身存在固有缺陷、不易实施推广的可能性。（10）知识产权面临诉讼的风险。指在知识产权融资活动中，当事人及其诉讼人面临诉讼时可能遭遇的与争议事实无关的，但会影响案件审理与执行，致使合法权益难以得到保护的风险可能性。（11）知识产权的处置风险。知识产权的变现过程复杂且存在不确定性，当贷款遭遇风险时，倘若质物处置通道不畅，不能快速有效地控制、转移、分散或化解风险，放贷银行的信贷资产质量就会恶化。（12）其他因素。如知识产权授权数量或规模、知识产权内在质量（成熟度）、知识产权的应用风险、转移风险、知识产权声誉（专家权威、获奖或排名情况）。
（ 二 ）企业因素 （1）知识产权是否为企业的核心资产。知识产权是企业的核心资产，具有较高的融资价值，企业通常更愿意以质押方式贷款，而不愿通过股权或直接转让进行融资。（2）企业的经营风险。知识产权不会单独产生收益，而要依赖一定的生产条件（如生产设备、销售渠道及售后服务）和专业的团队才能产生稳定的现金流。企业的经营管理水平与资源配置的合理性决定了知识产权能否创造应有的市场价值，企业能否获得稳定的现金流，即决定了借款企业的第一还款来源。（3）企业的资信情况。良好的资信是企业应用知识产权融资的前提，一定程度上影响企业知识产权价值。（4）企业的贷款成本。知识产权企业贷款规模小，贷款频率较高，交易成本分担较大，将降低企业申请知识产权质押贷款的意愿。（5）企业对拥有的知识产权的依赖性的强弱。企业对出质的知识产权依赖性越强，在贷款过程中的违约意愿越小。（6）企业其他融资方式替代可能性。当担保、融资租赁、互保金融等相对比较发达时，将为企业提供更多的融资渠道选择，也使得企业对知识产权融资需求不是那么强烈。（7）企业核心管理层人员的综合素质。管理者素质决定了企业的知识产权管理能力和水平，如果管理层的管理和经营能力欠缺，就会影响企业拥有或控制的知识产权发挥其应有的经济效益，继而影响知识产权价值。（8）企业技术研发能力。企业研发团队的工作能力、研发成本投入、研发人员数量及知识水平等方面都将影响知识产权的价值。一般而言，企业研发能力越强，越有利于现有知识产权的持续改进，进而防范替代知识产权的威胁。（9）知识产权潜在成长性。就知识产权评估价值来说，如果知识产权价值高，但与企业的生产能力或未来发展方向匹配度低，则应被排除在发放贷款的范围之外；相反，如果一项知识产权无法准确评估确定其价值，但确有潜在的成长空间和可能，那么应该被认为具有可持续营业能力并给予融资支持。（10）企业规模。知识产权企业的特点是整体规模相对较小，无论是财务实力、还是总资产规模都略显单薄，抵抗经营风险和市场风险的能力较差，在某种程度上容易出现波动甚至破产，影响银行发放贷款的意愿。（11）知识产权信息披露状况。这属于公司治理中的信息透明度指标，有助于企业利益相关人以及社会公众正确、清晰、全面的认知并了解企业的知识产权信息。（12）企业知识产权管理水平。良好的知识产权管理，有助于知识产权的应用，提高知识产权的价值。（13）其他因素。如企业对资产经济效益的受益期限和变现能力的掌握程度、企业保持技术的先进性并加强后续维护的能力、企业拥有较高价值的知识产权数量、公司治理结构、企业盈利能力、成长能力、财务管理水平、生产能力、产品价格竞争能力。
（ 三 ）外部因素 （1）法律因素：知识产权类型及构成结构。不同类型的知识产权，受保护范围不同，审批条件和程序不同，保护期限也不同，最终对价值的影响自然不同。即便同是专利权，创造水平及科技含量较高的发明专利比重越大，所体现的核心创新领域的能力越强，那么融资价值也就越高；知识产权能否单独转让。如专利可以通过许可或出质的方式进行融资，这种使用权的可转让性是专利融资的重要前提；知识产权的授权方式。指知识产权在授权或许可时的方式。对于同一项知识产权而言，不同的许可会使知识产权价值呈现从高到低的排列；知识产权权属是否明确。权益的不确定性，势必会为将来权属争端埋下祸根，对知识产权处置产生根本性影响，从而影响知识产权融资的安全性；知识产权权利的稳定性。是指在法定的保护期限内，能够确保权利稳定存在，而不会因任何原因被确认无效或撤销，致使权利丧失。知识产权的价值及其价值的增值都是以权利的稳定性为基础的；知识产权所处寿命周期或法定剩余保护期限。指知识产权授权期限至融资时的剩余期限；知识产权融资面临的法律限制。知识产权的权利完全受限于法律保护规则设置的完整性及实际执行力度。（2）评估与技术因素：对评估价值及对象的认识。知识产权评估中有关技术和方法的选择取决于对评估价值和评估对象的认识。评估价值又取决于特定条件下知识内在“价值” 的可实现程度，但这并不意味着评估的对象就是知识，而应该是知识支配、应用和控制权；知识产权评估方法。评估工作从某种意义上说可谓是一种技术活，由此任何一种评估方法都体现着一种技术标准；评估方法本身的缺陷；行业评估标准的缺失。我国目前不仅缺乏评估的相关具体细则和标准，更是欠缺统一的行业标准，造成知识产权评估的随意性、盲目性以及评估的操纵性，影响评估信度；评估执业人员的专业素质。在评估实务中存在着评估人才缺乏、执业人员素质参差不齐，最终导致不同评估师对同一知识产权标的给出大相径庭的评估价值的问题；评估机构的专业性和权威性。目前我国缺乏有关知识产权的权威评估机构，这在一定程度上影响着评估结果的可靠性；评估中介与知识产权持有者串通的可能性。由于知识产权持有者与评估中介合谋或串通，使得知识产权融资的核心环节缺少可靠的外部定价依据，无形中增加了知识产权的融资风险；估价操纵与估价风险情况。指知识产权融资参与各方以非市场手段影响估价结果的状况，以及知识产权评估的价值偏离评估准则要求或一些不确定性的风险；交易成本。在运用知识产权进行融资时，金融机构采用的风险定价利率远远高于基准贷款利率，而为了降低贷款风险，金融机构要求企业提供详细的、评估费很高的法律和价值评估报告。这种高交易成本又进一步加大了贷款的不确定性以及企业的负担；知识产权价值的波动性。波动性是指当融资者已经完成价值评估工作、接受以该知识产权作为融资担保之后知识产权价值发生的变化；知识产权技术领先的稳定性（是否已过时）。指知识产权陈旧、落后或不合时宜的可能性，体现了无形损耗；新的替代技术对知识产权在融资期间价值变动及变现能力的影响。如果市场上一旦出现颠覆性的替代技术，知识产权可能突然间变得分文不值，这对于质权人来说是一个巨大的损失；技术因素还包括技术本身的市场前景、技术流失难易程度、技术竞争程度、新技术的有效寿命。（3）制度因素：知识产权保护制度完善性。目前我国知识产权保护意识相对薄弱，也还没有一套完善的保护制度对知识产权进行保护，导致存在权属争议、权利模糊等问题；担保法、专利法以及与质押融资相关法律的完善性。质押的知识产权的价值评估，涉及知识产权的权属确定，多人共有知识产权的变现、分割，以及知识产权有效性、稳定性等不可回避的法律问题；知识产权登记制度完善性。由于缺乏“统一登记”制度，既不利于登记管理，也无法确保担保权益的顺利实现；传统商业银行制度。传统商业银行属于风险厌恶型投资人。但知识产权的变现流动性相对较差，风险又相对较高，必然导致商业银行对以知识产权作抵押的企业放贷的动力不足；知识产权评估制度完善性。知识产权评估是一个复杂而系统的工程，目前我国尚缺乏完备商标、专利及版权等各类知识产权具体的评估准则，不利于正确的估值，构成对知识产权融资的约束。（4）政策与市场等环境因素：科技进步及消费者偏好的影响。科技进步及消费者偏好的改变容易使知识产权的价值发生波动，这样就不能保证知识产权质押融资合同到期时的知识产权价值；知识产权交易市场的完善程度。目前我国知识产权交易市场发展缓慢，交易信息封闭保密，质押物处置缺少市场交易参照，质物处置通道不畅，风险不能快速转移或分散，贷款的处置面临风险，这也是商业银行对知识产权质押贷款望而却步的重要原因；银企信息对称性。知识产权质押贷款供求双方的衔接在于形成良好的信息沟通机制。信息不对称是制约银行向中小企业贷款的重要因素之一；信用评估体系健全程度。由于我国的信用评估机制尚未建立健全，对于新型的科技企业来说，银行等金融机构以及投资者对其财务状况和信用水平都非常缺乏了解；担保或保证能力。与知识产权有关的担保，包括企业信用保证、以减少风险暴露为目的的质押担保等，它们将影响知识产权债务融资能力；地区金融发展水平。包括金融产品创新能力和非银行金融中介发展程度，地区金融发展水平越高，通过知识产权融资的可能性越大；知识产权融资政策。包括产业、金融、保险等政策，政策取向决定实现知识产权融资的难易程度和成本、效益情况；政治关联情况。指知识产权融资活动中，受企业政府背景支配而影响融资能力的可能性。中国的知识产权融资，是在政府推动下开展的，商业银行等参与方的意愿不强，这在知识产权质押融资的推进过程中很明显；风险投资发展情况。我国的风险投资起步晚，总体规模不大，投资机制尚不完备，远远满足不了科技型中小企业的孵化需求；知识产权使用者的认知程度。指知识产权的使用者或潜在使用者，认识、理解乃至认可该知识产权的情况；知识产权改变市场趋势的能力。指知识产权突破性革命的一面，带来的极为深刻的市场影响力，如产生新的市场、改变原有市场的技术路线或竞争局面；其他因素。国家宏观调控政策、政府对科技企业融资政策的稳定性和连续性、本地区整体经济发展走向、行业科技研发周期、行业发展速度（扩张和增长能力）、风险分散机制完善程度、抵押歧视程度、税收政策、知识产权保护意识。
三、知识产权融资影响因素调查分析
（ 一 ）调查问卷采集 调查问卷对象有如下：企业（包括研发企业、为知识产权融资提供服务的企业）；投资者和金融机构（含投、融资担保机构），由于我国知识产权融资实践非常晚，知识产权信托、知识产权证券化的实践非常少，所以资金供给方主要为银行等金融机构；资产评估等中介机构；有关知识产权管理、法律、金融、评估方面的专家；其他等。调查问卷采用向MBA班学员现场发放现场收回及向符合要求的企业、金融机构等对象预约发放，部分问卷也通过电子邮件向特定人士预约发放的方式。最终共发出调查问卷170份，回收163份，回收率95.9%。其中有效问卷139份，有效问卷比率85.3%。通过问卷收集到的大量有关知识产权融资影响因素的观测数据，携带了知识产权融资信息，但直接对数据进行分析存在困难，数据之间可能存在相关性，包含的部分信息也可能是重复的。因子分析能够在尽可能不损失信息或减少损失信息的情况下，将知识产权融资的主要影响因素识别出来，能够高度地概括大量数据信息。因此，后续采用因子分析法对数据因素进行再筛选与重分类。描述性统计与因子分析等均采用SPSS 16.0统计软件操作完成。
（ 二 ）描述性统计 （1）描述性统计。由于调查的影响因素数量达85个，这里按前述分类特征，每类列举只一个影响因素的分布情况。见表（1）、表（2）。（2）影响因素相对重要性排序。将全部影响因素的相对重要性相加后再平均，得到总体均值为3.6937。再计算各个影响因素的均值并排序，得到如表（3）中的影响因素相对重要性列阵。其中，第38位“财务管理水平”以后的影响因素相对重要性均值都在总体均值以下，故初步优先考虑前38个影响因素。考虑到中国知识产权融资开展的大背景，尤其是质押融资，是在政府的推动下进行的，因此，在实际融资过程中，企业（或知识产权人）的政治关联对融资结果可能具有特别重要的影响，本文对第64位“政治关联因素”特别加以考察。这样，初步筛选出39个因素进行后续分析。
（三）显著性检验 表（4）显示，按均值保留39个因素时的KMO指标为0.746，与85个因素时的指标0.666相比，有很大提高。Barlett's 球形检验的χ?值为1863.3，自由度为741，p值为0.000，仍然显著，说明相关矩阵不是单位矩阵，代表母群体的相关矩阵间有共同因素存在。因此，保留39个因素的问卷数据不仅适合作因子分析，而且整体效度较好。运用因子分析方法的筛选功能，通过数据本身反映的概念特征对调查问卷的影响因素作进一步的筛选。从表（5）中可以看到，31个因素的KMO指标为0.741，比39个因素的 0.746略微下降，但整体数据效度仍然维持。
（ 四 ）因子分析 运用主成分分析法，使用特征值大于1的标准提取公因子，通过计算显示特征值大于1 的指标为9个，列于表（6）。表中因子的方差贡献率表示该因子包含原解释变量的信息量，累计贡献率表示前面因子的累计信息含量。从表（6）中可以看出，因子1和因子2的方差贡献率各在9%左右；因子3和因子4的方差贡献率均是7%；因子5和因子6的方差贡献率均在6%；因子7、因子8和因子9的方差贡献率则分别在5%上下；最终提取的9个公因子的累计贡献率为61.313%。
为了使因子变量更具有可解释性，有必要进行因子旋转。通过方差最大化正交旋转，经14次旋转后得到因子载荷矩阵，如表（7）所示。一般认为，因子载荷的绝对值越大，表明该公因子和该变量的信息重叠程度越高，越具有可解释性。根据旋转矩阵发现，公因子1在IP侵权风险、企业经营风险、估价操纵与估价风险、IP应用风险、IP价值波动风险、IP技术过时风险这几个因素上有较大的载荷，其载荷分别为0.709、0.699、0.682、0.475、0.463、0.412。这说明公因子1与这6个变量的信息重叠程度较高，而且反映了各种风险，因此将其归为一类并命名为“风险因素F1”。公因子2在IP是否核心、IP潜在成长能力、企业盈利能力、企业对IP依赖性、企业成长能力上的载荷分别是0.732、0.707、0.645、0.498、0.478。核心资产体现了企业的核心竞争力，而盈利、成长以及对核心资产的依赖度都无一不体现着企业的经营能力，因此将其命名为“企业经营因素F2”。 公因子3主要是由财务管理水平、保持技术先进性与维护能力、IP管理水平决定的，它们的载荷分别是0.720、0.674、0.649，这三个因素都反映了企业的管理能力，所以称公因子3为“企业管理因素F3”。公因子4在交易成本、信用评估体系健全程度、评估机构专业性和权威性、担保保证能力上有较大的载荷，其载荷分别为0.694、0.692、0.496、0.438。这些变量大部分与知识产权融资特征有关，因此被命名为“融资相关特征因素F4”。公因子5与IP独特性、IP类型与构成、IP可复制性与可替代性三个因素显著相关，其载荷分别为0.657、0.630、0.596。这三个因素主要体现了知识产权自身的属性特征，因此将其命名为“知识产权特征因素F5”。公因子6在IP权属是否明确、IP融资面临法律限制、IP权利稳定性上的载荷分别是0.732、0.566、0.498。这三个因素与知识产权的法律属性相关，因此称公因子6为“法律因素F6”。公因子7在技术本身市场前景、技术流失难易程度、技术竞争程度上的载荷分别是0.733、0.510、0.440。这三个因素都是技术方面的，因此称公因子7为“技术因素F7”。公因子8主要是由知识产权保护意识、政治关联影响，其载荷分别是0.748、0.514。称其为“环境因素F8”。公因子9在IP评估制度完善性和IP登记制度完善性上的载荷较大，分别为0.757、0.463，将其称之为“制度保障因素F9”。综上将提取的9大公因子进行重新命名并解释，最终构建了重分类以后的知识产权融资影响因素新结构，见表（8）。
通过上述分析，将原来的31个影响因素简化为9个综合影响因素指标：风险因素F1、企业经营因素F2、管理因素F3、融资相关特征因素F4、知识产权特征因素F5、法律因素F6、技术因素F7、环境因素F8、制度保障因素F9。
根据计算的权重，9类影响因素按重要性程度排列顺序依次是：风险因素、企业经营因素、管理因素、融资相关特征因素、知识产权特征因素、法律因素、技术因素、环境因素、制度保障因素。
为了进一步说明上述重分类具有可信性（即每一大类的子指标均在描述一个角度），本文针对影响因素重分类的结构进行了信度检验。重分类后，总体31个影响因素的信度系数，Cronbach's Alpha为0.856，说明信度很高。其中，第一大类风险影响因素的6个子指标的信度检验值，Cronbach's Alpha为0.747，说明信度较高；第二大类企业经营影响因素的5个子指标的信度检验值，Cronbach's Alpha为0.732，信度较高；第三大类管理影响因素的3个子指标的信度检验值，Cronbach’s Alpha为0.601，比较可信；第四大类融资相关特征影响因素的4个子指标的信度检验值，Cronbach’s Alpha为0.643，比较可信；第五大类知识产权特征影响因素的3个子指标的信度检验值，Cronbach’s Alpha为0.464，稍微可信；第六大类技术影响因素的3个子指标的信度检验值，Cronbach’s Alpha为0.619，比较可信；第七大类法律影响因素的3个子指标的信度检验值，Cronbach’s Alpha为0.499，是可信的；第类环境影响因素的2个子指标的信度检验值，Cronbach’s Alpha为0.344，勉强可信，但考虑只有两个条目，其信度也可以接受；第九大类制度保障影响因素的2个子指标的信度检验值，Cronbach’s Alpha为0.454，稍微可信。因此，我们重分类的9个公因子31个指标较可信的刻画了知识产权融资影响因素。
四、结论
从重分类后的F1分析中看到：知识产权融资在成长初期，风险具有多发且不易控的特点，其贯穿于知识产权的法律、评估、经济、技术以及应用处置等融资活动的多个层面中。风险高导致知识产权的预期价值下降，金融机构为了降低提供融资的风险，必然实行更严格的知识产权许可使用控制、更复杂的权利保证机制设计以及更高的风险定价利率等措施来规避风险，这又加大了企业通过知识产权质押进行融资的成本。因此，高风险是制约知识产权融资发展的主要瓶颈。从重分类后的F2分析中看到：企业经营的好坏，决定了企业能否获得稳定的现金流，即决定了借款企业的第一还款来源。以知识产权融资的企业经营能力越强，产生持续稳定现金流的能力越强，融资风险越低，融资价值优势越强，就越容易融通到资金，更能赢得投资者的融资信赖与支持。从重分类后的F3分析中看到：较高的财务管理水平是企业维持财务稳健性的保障，当以知识产权质押进行融资时，财务越稳健，保持技术的先进性与维护能力越强，对知识产权管理水平越高，相对于竞争对手的风险越低，优势越强，就越容易融通到资金。从重分类后的F4分析中看到：知识产权本身所特有的专有性、法定性、可复制性等权属特征是其所固有的、不可回避的，IP独特性、IP类型与构成、IP可复制性与可替代性等因素尤其体现了上述特征，且对知识产权融资价值的影响比较直接而且更为敏感，因此构成对知识产权融资的约束。从重分类后的F5分析中看到：高交易成本、信用评估体系不健全会加大贷款的不确定性及企业的负担；担保或保证能力高低不同，最终将影响知识产权的债务融资能力。从重分类后的F6分析中看到：IP权属是否明确、IP融资面临法律限制、IP权利稳定性等法律因素构成了对知识产权融资的约束。知识产权的法律属性较强，在产权权属越明晰，权利人的权利状态越稳定的前提下，面临的法律限制越少，后续有关融资的质押、转让及处置才越顺畅。从重分类后的F7分析中看到：技术本身的市场前景越好、越不容易流失、竞争程度越强，知识产权越具有绝对性的优势、维持时间越具有长久性，从而带来的收益越稳定，未来现金流越多，融资面临的一些风险越低，就越容易赢得金融机构等投资者的融资信赖与支持。从重分类后的F8分析中看到：知识产权融资离不开良好的环境的支持。在我国的现有国情下，知识产权融资创新模式的推广更受到整个社会对于知识产权的认知保护程度、政策背景等环境条件的限制与制约。虽然近年来关于知识产权质押贷款的宣传较多，但各个地方差异较大，再加之我国知识产权保护意识本身就薄弱，知识产权融资又是一项新的业务类型，不仅许多中小企业对该项业务的相关信息不了解，许多银行从业人员对该项业务也不了解。上海浦东模式及成都模式中，知识产权质押融资完全是在政府的主导和依托下成功开展的，这其中政府几乎承担了全部的融资风险。因此，社会整体的知识产权保护意识越强，政治联系情况越强，越有助于知识产权融资的发展与壮大。知识产权本身是制度经济学的产物，因此知识产权融资的制度依赖性很强，这尤其体现在知识产权的评估制度与登记制度上。评估制度越完善，越能减少估价操纵的可能性、降低估价风险，最终提升知识产权价值评估的公信力。登记制度越完善，相关各方对获得知识产权质押情况的信息渠道越畅通，知识产权的融资信息流动性与透明性越强，由此融资担保权益越有保障。
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